三一重工攬入汽車業(yè)務(wù)

    三一重工今日公告，擬以2.2億元收購三一集團(tuán)持有的湖南汽車100%股權(quán)；以20.588億元收購三一集團(tuán)、易小剛分別持有的三一汽車98.24%、1.76%，共計(jì)100%的股權(quán)。兩者合計(jì)22.8億。

    公告稱，本次收購兌現(xiàn)了實(shí)際控制人梁穩(wěn)根、控股股東三一集團(tuán)2007年的承諾，有利于進(jìn)一步強(qiáng)化公司主營業(yè)務(wù)，減少關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)公司盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，提升公司核心競爭力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，并符合公司及股東的利益。 

    根據(jù)利安達(dá)事務(wù)所分別出具的截至2010年5月31日三一汽車和湖南汽車的審計(jì)報(bào)告，三一汽車和湖南汽車合計(jì)歸屬于母公司的凈資產(chǎn)9.5億元（包括已宣告未發(fā)放的分紅）；三一汽車和湖南汽車2010年1至5月合計(jì)歸屬于母公司的凈利潤2.8億元。具體來看，湖南汽車2009年末凈資產(chǎn)2.8億，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.87億，即凈資產(chǎn)收益率高達(dá)66%。另外，公司今年1至5月實(shí)現(xiàn)凈利潤1.98億，竟已超過去年全年。 

    更值得注意的是，公告稱，三一集團(tuán)對(duì)湖南汽車100%的股權(quán)按收益法評(píng)估的預(yù)估區(qū)間為18億至25億元，但考慮到該項(xiàng)業(yè)務(wù)的背景和發(fā)展過程，三一集團(tuán)決定放棄收益法評(píng)估定價(jià)，而采用成本法評(píng)估值加1元的方法作為本次交易的定價(jià)依據(jù)。因此，該筆收購最終以六合正旭出具的湖南汽車資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書所確定的湖南汽車100%股權(quán)評(píng)估值5.8億元為基礎(chǔ)，扣除湖南汽車已宣告但未發(fā)放的分紅3.55億元后加1元作為湖南汽車100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的總價(jià)款，即交易價(jià)格為2.2億元。 

    其次，三一汽車2009年末凈資產(chǎn)2.9億，實(shí)現(xiàn)凈利潤9684萬，即凈資產(chǎn)收益率33%。經(jīng)六合正旭分別采用成本法和收益法評(píng)估后，成本法的評(píng)估結(jié)果為7.6億元，收益法評(píng)估值為22.7億元，收益法較成本法的評(píng)估值增加15億元。評(píng)估師認(rèn)為收益法評(píng)估結(jié)果更能反映三一汽車價(jià)值，最終以收益法的評(píng)估值作為評(píng)估結(jié)論。 

    對(duì)于此次收購，三一集團(tuán)和易小剛還提供了盈利補(bǔ)償承諾。三一重工完成本次收購三一汽車的股權(quán)后，三一汽車2010年實(shí)現(xiàn)的凈利潤數(shù)不低于2.44億元，2011年實(shí)現(xiàn)的凈利潤數(shù)不低于4.17億元，2012年實(shí)現(xiàn)的凈利潤數(shù)不低于5.53億元，2010年至2012年三一汽車實(shí)現(xiàn)凈利潤數(shù)若不足上述預(yù)計(jì)數(shù)，則三一集團(tuán)和易小剛將在三一重工當(dāng)年年度報(bào)告披露后的30日內(nèi)，依據(jù)其向三一重工出讓三一汽車的股權(quán)比例，就不足部分以現(xiàn)金方式全額補(bǔ)償三一重工；累計(jì)補(bǔ)償金額不超過交易價(jià)格。