上汽重組擬定向增發(fā)購集團資產(chǎn)

    4月6日，上海汽車集團股份有限公司（以下簡稱：上海汽車，600104，SH）公告重組預(yù)案。根據(jù)預(yù)案，上海汽車擬向上海汽車工業(yè)（集團）總公司（以下簡稱：上汽集團）以及上海汽車工業(yè)有限公司（以下簡稱：工業(yè)有限）以非公開發(fā)行的方式購買其持有的從事獨立零部件業(yè)務(wù)、服務(wù)貿(mào)易業(yè)務(wù)、新能源汽車業(yè)務(wù)相關(guān)公司股權(quán)及其他資產(chǎn)，包括安吉汽車物流有限公司、上海汽車工業(yè)銷售有限公司、華域汽車系統(tǒng)股份有限公司、新源動力股份有限公司等公司的股權(quán)，以上標的資產(chǎn)的預(yù)估值為285.6億元，發(fā)行價格為16.53元，擬發(fā)行股份數(shù)量約為17.28億股。 

    上汽認為，本次重組注入的資產(chǎn)將有助于公司進一步整合汽車產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)資源、積極布局價值鏈高端，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)板塊之間的協(xié)同效應(yīng)，加快構(gòu)筑新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，提升核心競爭能力和國際經(jīng)營能力。

    通過本次重組，上海汽車希望能夠有效整合汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，提升體系競爭力?！氨敬谓灰讓⑼晟乒粳F(xiàn)有的制造產(chǎn)業(yè)鏈格局，夯實公司發(fā)展汽車產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，為公司整車及零部件制造業(yè)務(wù)提供一體化配套服務(wù)，在前端采購、后端銷售、物流等方面延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈體系，支撐整車及零部件業(yè)務(wù)的發(fā)展，形成新的利潤增長點”。

    與此同時，上海汽車將加快提升自主創(chuàng)新能力，加強整車與零部件協(xié)同效應(yīng)的顯現(xiàn)。公司將實現(xiàn)整車與零部件的開發(fā)同步化，提高零部件業(yè)務(wù)對整車生產(chǎn)的響應(yīng)速度，有利于提高公司自主品牌研發(fā)的速度和效率，快速提升自主品牌的競爭能力，為上海汽車實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、提高質(zhì)量保障能力、加快新產(chǎn)品開發(fā)提供良好的契機。同時，借助上海汽車整車平臺，通過同步開發(fā)，有利于華域汽車開發(fā)水平的快速提升，為其“零級化”、“中性化”、“國際化”，拓展業(yè)外市場，進軍國際市場，為做大規(guī)模創(chuàng)造條件。

    通過本次重組，上海汽車還將加快構(gòu)筑新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。國家在“十二五”規(guī)劃中明確提出，新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點是插電式混合動力汽車、純電動汽車和燃料電池汽車技術(shù)。擬注入資產(chǎn)中，新源動力主要從事質(zhì)子交換膜燃料電池及相關(guān)零部件的研制和生產(chǎn)，系“863”計劃項目扶持的重點企事業(yè)單位之一；華域汽車也包含驅(qū)動電機、電動轉(zhuǎn)向機、電子空調(diào)、start-stop一體機等關(guān)鍵零部件的研發(fā)和制造業(yè)務(wù)。上述資產(chǎn)的注入有助于上海汽車將上汽集團積累的新能源關(guān)鍵技術(shù)成功地與整車及零部件業(yè)務(wù)集成、整合，從而加快上海汽車構(gòu)筑完整的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，加快推進其產(chǎn)業(yè)化進程。

    此外，作為上海國資國企改革的先行軍，上海汽車本次重組也被市場各方看作是改革試點的一個樣板。市場人士分析指出，上海國資正在依托資本市場進行國企改革，引導(dǎo)和鼓勵上市公司進行并購重組，將優(yōu)質(zhì)資源集中于上市公司，支持國資上市公司做優(yōu)做強。作為上海市國企的領(lǐng)軍企業(yè)之一，上海汽車通過本次重組，將進一步順應(yīng)國資國企改革的趨勢，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，充分接受股東監(jiān)督，更好地體現(xiàn)市場化要求，增強發(fā)展的活力。若本次重組順利完成，無疑將為后續(xù)其他國有企業(yè)加快重組步伐起到積極的示范作用。