政策趨嚴(yán)壓力陡增 雙積分倒逼車(chē)企加速轉(zhuǎn)型

　　2021年已然過(guò)去，車(chē)企們?cè)谌毙?、電荒、原材料漲價(jià)的高壓下也算是挺過(guò)來(lái)了，不過(guò)強(qiáng)大的汽車(chē)人還是不能停下來(lái)，因?yàn)檫€有一個(gè)更重要的收尾任務(wù)需要完成，這個(gè)任務(wù)就是雙積分大考。

　　根據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的《關(guān)于2021年度雙積分核算有關(guān)事項(xiàng)的通知》，12月31日是2021年雙積分清算的最后節(jié)點(diǎn)。隨著政策趨嚴(yán)，雙積分的緊箍之下，2021年車(chē)企們的局面同樣是幾家歡喜幾家愁，其中當(dāng)碳積分大戶(hù)們賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的同時(shí)，不乏部分傳統(tǒng)車(chē)企焦頭爛額，在這樣的大背景下，雙積分也倒逼車(chē)企加速轉(zhuǎn)型電動(dòng)化。

　　NEDC升級(jí)WLTC 雙積分核算更加嚴(yán)苛

　　自從2017年9月實(shí)施以來(lái)，雙積分政策一直推動(dòng)我國(guó)新能源汽車(chē)的發(fā)展，通過(guò)建立積分交易機(jī)制，形成促進(jìn)節(jié)能與新能源汽車(chē)協(xié)調(diào)發(fā)展的市場(chǎng)化機(jī)制，對(duì)加速新能源汽車(chē)發(fā)展、推動(dòng)產(chǎn)品節(jié)能降耗等方面發(fā)揮了重要導(dǎo)向作用。

　　雙積分政策包括兩個(gè)部分，一個(gè)是燃料消耗積分管理辦法，另一個(gè)是新能源汽車(chē)積分管理辦法。政策對(duì)這兩部分都有要求，也就是說(shuō)燃油積分和新能源汽車(chē)積分都要達(dá)標(biāo)，達(dá)標(biāo)了就有正積分，不達(dá)標(biāo)則累計(jì)負(fù)積分。通俗來(lái)講就是車(chē)企賣(mài)出的所有車(chē)平均燃油消耗要達(dá)到一定的節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，如果超過(guò)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)就要通過(guò)新能源汽車(chē)的正積分來(lái)抵消平均燃油消耗負(fù)積分。如果不足以抵消，則需要通過(guò)交易從其他企業(yè)購(gòu)買(mǎi)新能源積分抵消。

　　同時(shí)，新能源汽車(chē)積分需達(dá)到一定考核比例，不達(dá)標(biāo)會(huì)產(chǎn)生新能源負(fù)積分，同樣需要通過(guò)交易從其他車(chē)企購(gòu)買(mǎi)積分抵消。次年年初結(jié)算時(shí)，車(chē)企需要通過(guò)各種方式將兩類(lèi)車(chē)的負(fù)積分填平歸零，否則，將會(huì)面臨暫停高油耗產(chǎn)品的申報(bào)和生產(chǎn)等處罰。不過(guò)通常情況下，車(chē)企積分不達(dá)標(biāo)最直接的做法可以讓關(guān)聯(lián)企業(yè)受讓?zhuān)热缟掀瘓F(tuán)的積分可以轉(zhuǎn)讓給上汽大眾和上汽通用，廣汽埃安的積分可以提供給廣汽本田、廣汽豐田，如果依然不達(dá)標(biāo)就要從其他車(chē)企購(gòu)買(mǎi)積分相抵。

　　然而，在《積分辦法》實(shí)施過(guò)程中也在不斷完善，雙積分新政也明確提出2021、2022、2023年度的新能源汽車(chē)積分考核比例要求分別為14%、16%、18%。工信部表示，該積分比例是在統(tǒng)籌考慮行業(yè)正負(fù)積分基本平衡、滿(mǎn)足第五階段油耗標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)現(xiàn)既定產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)的基礎(chǔ)上，綜合測(cè)算得出的。按照該比例要求，基本能夠保障實(shí)現(xiàn)“到2025年乘用車(chē)新車(chē)平均燃料消耗量達(dá)到4.0升/百公里、新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)占比達(dá)到汽車(chē)總量20%”的規(guī)劃目標(biāo)。

　　另外，雙積分政策還對(duì)新能源乘用車(chē)積分計(jì)算辦法進(jìn)行了修改，修改后的政策更加嚴(yán)苛。之前對(duì)純電動(dòng)汽車(chē)積分主要根據(jù)續(xù)航里程判定，而新政則綜合了整車(chē)?yán)m(xù)航水平、整車(chē)電耗水平、電池能量密度等因素。單車(chē)積分也大幅度削減，2021-2023年純電動(dòng)單車(chē)積分最高由之前的5分降到3.4分，下降幅度非常大；而插電式混合動(dòng)力汽車(chē)（PHEV）的單車(chē)積分由此前的2分，下調(diào)20%至1.6分。

　　今年，工信部又公布了新的測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)，其中最引人注目的是傳統(tǒng)燃油汽車(chē)以及插電式混合動(dòng)力車(chē)型在今后都將要采用更加符合實(shí)際使用工況的WLTC工況來(lái)對(duì)油耗以及電耗進(jìn)行測(cè)試。換言之，已經(jīng)使用了許久的NEDC測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)被淘汰，而消費(fèi)者在今后購(gòu)車(chē)時(shí)參考的工信部油耗也將變得更加具有實(shí)際意義。

　　采用WLTC標(biāo)準(zhǔn)后，車(chē)企面臨的積分核算就會(huì)變得更嚴(yán)苛了，因?yàn)橄啾萅EDC，WLTC模擬了一套更動(dòng)態(tài)的測(cè)試工況，更加貼合日常用車(chē)場(chǎng)景。這很大可能將使車(chē)企測(cè)量的燃油油耗數(shù)據(jù)有所上升，而新能源車(chē)純電續(xù)航里程則更低。

　　由于考核標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格，可以預(yù)測(cè)部分燃料油耗積分較低的車(chē)企恐怕面臨更大的壓力，值得關(guān)注的是，雙積分新政鼓勵(lì)在傳統(tǒng)燃料能源領(lǐng)域加大研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)節(jié)能與新能源汽車(chē)協(xié)調(diào)發(fā)展。雙積分新政指出，將對(duì)生產(chǎn)/供應(yīng)低油耗車(chē)型的企業(yè)在核算新能源汽車(chē)積分達(dá)標(biāo)值時(shí)給予核算優(yōu)惠，這也讓更多車(chē)企加速向新能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。

　　新能源積分身價(jià)猛漲 車(chē)企幾家歡喜幾家愁

　　隨著新能源汽車(chē)的進(jìn)一步發(fā)展，在雙積分政策的影響下，重要性也不斷提升。部分只生產(chǎn)新能源汽車(chē)的車(chē)企內(nèi)部積分消化不完，而有些車(chē)企負(fù)積分過(guò)多不能正負(fù)抵消，于是雙積分交易就出場(chǎng)了。

　　2018年7月2日，工信部、商務(wù)部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布公告，宣布啟動(dòng)“雙積分”交易。這個(gè)交易平臺(tái)并不會(huì)對(duì)積分進(jìn)行定價(jià)，而是參與積分交易的車(chē)企之間通過(guò)競(jìng)價(jià)或者約定，在交易中協(xié)商而定。

　　未來(lái)隨著補(bǔ)貼的退出，新能源積分的作用將更加明顯，積分的需求越來(lái)越多，積分的供應(yīng)越來(lái)越少。這意味著大量的新能源的負(fù)積分需求是得不到保障的，2021年這種情況會(huì)更加明顯。行業(yè)人士認(rèn)為，“2020、2021年新能源積分嚴(yán)重供不應(yīng)求，2020年底一個(gè)新能源積分價(jià)值3000元，2021年底將突破5000元/分，2022年積分價(jià)格更高，預(yù)計(jì)為6000-10000元/分?！?/P>

　　我們通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，新能源汽車(chē)積分交易的規(guī)模逐年走高，2018-2020年交易總額達(dá)到31.7億元。其中，2020年交易單價(jià)普遍高于1000元，部分超過(guò)3000元，也就是說(shuō)，新能源汽車(chē)積分價(jià)格已經(jīng)從過(guò)去的300-500元/分上漲至如今的2500-3000元/分。

　　隨著政策趨嚴(yán)，日益擴(kuò)大的雙積分缺口下，積分交易的價(jià)格也是水漲船高，碳積分大戶(hù)們通過(guò)積分找到了賺錢(qián)的生意經(jīng)，賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)；不過(guò)也有部分傳統(tǒng)車(chē)企被雙積分弄得焦頭爛額，立志要加速轉(zhuǎn)型發(fā)力電動(dòng)化。

　　我們從2020年公布的積分情況來(lái)看，新能源汽車(chē)正積分第一名特斯拉與新能源汽車(chē)負(fù)積分第一名一汽-大眾之間相差了近100萬(wàn)分。有媒體報(bào)道稱(chēng)，一汽-大眾以3000元/分的價(jià)格向特斯拉購(gòu)買(mǎi)碳積分，這也是特斯拉在中國(guó)首筆被曝光的積分買(mǎi)賣(mài)交易。通過(guò)買(mǎi)積分變現(xiàn)的特斯拉獲得15.8億美元的營(yíng)業(yè)收入，2020年特斯拉在連續(xù)多年虧損后首次實(shí)現(xiàn)全年盈利。第一季度，特斯拉同樣通過(guò)出售碳積分獲得營(yíng)收5.18億美元。碳積分，正在成為可以變現(xiàn)的財(cái)富。

　　而對(duì)于目前處于虧損狀態(tài)的造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，出售雙積分也被視為彌補(bǔ)虧損的有效途徑。蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌曾透露，蔚來(lái)2020年產(chǎn)生的20多萬(wàn)剩余積分將會(huì)在2021年出售，如果按照3000-5000元的單價(jià)計(jì)算，蔚來(lái)有望獲得6-10億元的額外收入，這也是一筆不小的收入。而小鵬汽車(chē)、威馬汽車(chē)等如果將手里的積分出手，那也是一筆可觀(guān)的收入。

　　再來(lái)看看傳統(tǒng)車(chē)企，大部分都被雙積分困擾，不過(guò)上汽通用五菱是一個(gè)例外，在2020年度平均燃料消耗中就是達(dá)標(biāo)企業(yè)之一，其主要原因得益于新能源車(chē)型宏光MINIEV(配置|詢(xún)價(jià))的熱銷(xiāo)，該車(chē)自上市以來(lái)累計(jì)銷(xiāo)售50萬(wàn)輛，多次蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)新能源車(chē)銷(xiāo)冠。

　　不過(guò)，雖然宏光MINIEV大賣(mài)，但是該車(chē)?yán)麧?rùn)少得可憐，上汽集團(tuán)內(nèi)部人士曾透露，上汽通用五菱推出純電小車(chē)的目的是為了滿(mǎn)足“雙積分”的政策要求，填補(bǔ)集團(tuán)內(nèi)部的新能源積分缺口。受雙積分政策的影響，五菱汽車(chē)的銷(xiāo)量比較大，背的壓力很大，但是五菱宏光MINIEV會(huì)極大的幫助企業(yè)在現(xiàn)有的政策體系下積分達(dá)標(biāo)，否則就要花很多的錢(qián)去買(mǎi)積分。

　　傳統(tǒng)車(chē)企長(zhǎng)安汽車(chē)就沒(méi)那么幸運(yùn)了，長(zhǎng)安汽車(chē)董事長(zhǎng)朱華榮曾公開(kāi)表示，受雙積分政策影響，2020年六大汽車(chē)集團(tuán)產(chǎn)生的雙積分均為負(fù)值，且新能源汽車(chē)正積分價(jià)格不斷水漲船高，因此車(chē)企出現(xiàn)增虧的普遍現(xiàn)象，以長(zhǎng)安汽車(chē)為例2020年因雙積分單車(chē)減利約4000元。

　　在國(guó)外這樣的狀況同樣存在，從2019年到2021年，菲亞特克萊斯勒集團(tuán)（FCA）花費(fèi)了約24億美元來(lái)購(gòu)買(mǎi)特斯拉的碳積分?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，在排放壓力的促進(jìn)下，車(chē)企對(duì)于電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的需求無(wú)疑會(huì)更加迫切。

　　由此可見(jiàn)，積分交易給碳大戶(hù)們帶來(lái)潛在收入的同時(shí)，也給負(fù)積分缺口較大的企業(yè)帶來(lái)了不小的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

　　越來(lái)越貴的雙積分，加速車(chē)企向新能源轉(zhuǎn)型

　　實(shí)際上，我國(guó)對(duì)汽車(chē)行業(yè)節(jié)能環(huán)保要求由來(lái)已久，對(duì)汽車(chē)能耗的要求未來(lái)也會(huì)更加趨于嚴(yán)格。推出雙積分政策其實(shí)就是倒逼企業(yè)節(jié)能減排或者付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)，而傳統(tǒng)車(chē)企一般既有燃油車(chē)，也有新能源車(chē)，未來(lái)會(huì)加大力度開(kāi)發(fā)新能源車(chē)以達(dá)到政策要求。

　　從新能源汽車(chē)積分漲價(jià)來(lái)看，車(chē)企推出的燃油車(chē)必然也會(huì)受到影響。要知道，雙積分考核指標(biāo)之一就是乘用車(chē)平均燃料消耗積分，受到乘用車(chē)平均燃料消耗量積分指標(biāo)和新能源汽車(chē)積分漲價(jià)的影響，傳統(tǒng)的燃油車(chē)企不得不放棄大排量燃油發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)，盡可能采用節(jié)能減排的小排量，同時(shí)加大技術(shù)研發(fā)力度在燃油車(chē)降低燃料消耗量上，也就是說(shuō)大排量燃油車(chē)會(huì)慢慢退出市場(chǎng)舞臺(tái)。

　　不過(guò)，需要指出的是，未來(lái)十幾年燃油車(chē)依然還是汽車(chē)市場(chǎng)的主角，畢竟燃油車(chē)是大部分車(chē)企盈利基礎(chǔ)，雖然新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量勢(shì)頭較好，但是市場(chǎng)份額跟燃油車(chē)相比還是有很大差距的，即便燃油車(chē)型的銷(xiāo)量增速放緩或下跌，但現(xiàn)階段依然是國(guó)內(nèi)乘用車(chē)的主力車(chē)型，同時(shí)也是大部分車(chē)企的盈利基礎(chǔ)。

　　雖然當(dāng)下燃油車(chē)的確是市場(chǎng)銷(xiāo)量的主力軍，但是我們也不可忽略新能源車(chē)型的快速增長(zhǎng)，特別是在積分價(jià)格不斷上漲的背景下，新能源車(chē)型的市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，2021年1-11月，新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量接近300萬(wàn)輛，11月新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率17.8%，全年滲透率有望達(dá)到13%。新能源汽車(chē)的發(fā)展正由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o驅(qū)動(dòng)，而供給端的車(chē)企推出越來(lái)越多優(yōu)質(zhì)車(chē)型，進(jìn)而又能帶動(dòng)銷(xiāo)量的提升。

　　而雙積分政策也讓多車(chē)企更重視新能源汽車(chē)的發(fā)展，無(wú)論是合資品牌還是自主品牌要想銷(xiāo)售更多的燃油車(chē)型，就需要擁有相應(yīng)比例的新能源車(chē)型。換句話(huà)說(shuō)，車(chē)企燃油車(chē)賣(mài)得越多，相應(yīng)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)售指標(biāo)也就越高，于是車(chē)企就必須在新能源車(chē)型研發(fā)上投入大量人力和資金，不斷推陳出新，促進(jìn)新能源汽車(chē)的發(fā)展。如果一家車(chē)企沒(méi)有發(fā)展新能源汽車(chē)的戰(zhàn)略，只是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)積分來(lái)抵消負(fù)積分，與發(fā)展大環(huán)境不匹配必然會(huì)掉隊(duì)或者被淘汰出局。如此來(lái)看，雙積分政策和越來(lái)越貴的新能源積分，著實(shí)推動(dòng)新能源汽車(chē)向前發(fā)展。

　　其實(shí)在2021年就看出了一些效果，此前雙積分讓很多車(chē)企都出現(xiàn)了增虧現(xiàn)象，于是幾乎每家車(chē)企都在想方設(shè)法拿到新能源正積分。比如在2020年受積分影響的長(zhǎng)安汽車(chē)，在2021年就推出了不少新能源車(chē)型，其中長(zhǎng)安奔奔E-Star(配置|詢(xún)價(jià))就賣(mài)得不錯(cuò)，1-11月共售出6.6萬(wàn)輛新車(chē)，可以說(shuō)給長(zhǎng)安汽車(chē)積攢不少正積分。同樣奇瑞汽車(chē)的小螞蟻(配置|詢(xún)價(jià))2021年銷(xiāo)量表現(xiàn)也很不錯(cuò)，1-11月累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)到67008輛， 在微型車(chē)銷(xiāo)量排名為第2位。還有五菱宏光MINIEV銷(xiāo)量也累計(jì)突破50萬(wàn)輛，對(duì)拉動(dòng)油耗正積分幫助非常大。

　　除了純電車(chē)型，插電混動(dòng)也成為車(chē)企解決油耗正積分的途徑，雖然插電混動(dòng)不如純電動(dòng)汽車(chē)積分多，但是也能降低燃油車(chē)的負(fù)積分。2021年已經(jīng)有一大批企業(yè)都宣布加碼混動(dòng)，長(zhǎng)城檸檬混動(dòng)DHT、比亞迪DM-i超級(jí)混動(dòng)、長(zhǎng)安汽車(chē)藍(lán)鯨iDD混合動(dòng)力系統(tǒng)和奇瑞鯤鵬混動(dòng)DHT相繼問(wèn)世。

　　另外，車(chē)企也開(kāi)始加大新能源領(lǐng)域布局，在長(zhǎng)安汽車(chē)發(fā)布的2030年愿景中，計(jì)劃加快低碳產(chǎn)品、低碳制造和低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；打造三大平臺(tái)，未來(lái)五年將陸續(xù)推出26款全新智能電動(dòng)汽車(chē)。長(zhǎng)城汽車(chē)表示，在2025年前，長(zhǎng)城汽車(chē)將基于五個(gè)車(chē)型平臺(tái)推出包括純電動(dòng)車(chē)、插電混合動(dòng)力車(chē)和燃料電池車(chē)共計(jì)12款產(chǎn)品，涉及長(zhǎng)城品牌、光束汽車(chē)品牌及歐拉品牌的產(chǎn)品。一汽集團(tuán)則表示，將加快推動(dòng)電動(dòng)化的發(fā)展，計(jì)劃十四五期間投放50款以上新能源汽車(chē)，其中自主品牌30款以上；2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比達(dá)到20%以上。

　　同時(shí)，合資品牌也擴(kuò)大了在新能源市場(chǎng)的發(fā)展份額，大眾集團(tuán)計(jì)劃投資440億歐元推動(dòng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，同時(shí)入駐國(guó)軒高科和江淮控股，將江淮大眾的股份增持至75%，此外還會(huì)推出多款電動(dòng)化產(chǎn)品；而豐田和日產(chǎn)也加大在電動(dòng)化領(lǐng)域的布局，合資品牌加快了導(dǎo)入新能源車(chē)型的速度和力度。

　　總結(jié)

　　在新能源汽車(chē)發(fā)展初期，國(guó)家給出補(bǔ)貼政策助力其發(fā)展，隨著補(bǔ)貼政策的逐漸退坡，車(chē)企也只能憑借真本事一較高下了。而雙積分政策的推出，以及政策的日趨嚴(yán)格，也在倒逼車(chē)企加速轉(zhuǎn)型，對(duì)整個(gè)汽車(chē)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)意義重大。對(duì)于車(chē)企而言，如果不想在競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰，就要拿出真本事，生產(chǎn)出更優(yōu)秀的產(chǎn)品，而不是只靠買(mǎi)賣(mài)雙積分實(shí)現(xiàn)盈利。