寧德時(shí)代公布2022年半年報(bào)：公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1129.7億元，同比增長(zhǎng)156.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)81.68億元，同比增長(zhǎng)82.17%。
對(duì)于營(yíng)收和利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的原因，寧德時(shí)代表示，今年上半年，公司克服了疫情反復(fù)、原材料供應(yīng)緊張等挑戰(zhàn)，通過(guò)強(qiáng)化組織建設(shè)，優(yōu)化運(yùn)營(yíng)安排，持續(xù)發(fā)揮技術(shù)研發(fā)、極限制造、產(chǎn)業(yè)鏈深度布局等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
披露半年業(yè)績(jī)的同時(shí)，公司董事會(huì)審議通過(guò)了15.9億元現(xiàn)金的分紅預(yù)案，擬以公司目前總股本24.4億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利6.5280元(含稅)。
需要注意的是，今年一季度，受碳酸鋰等原材料價(jià)格上漲，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)14.9億元，同比下降23%。好在第二季度利潤(rùn)大漲扭轉(zhuǎn)此前不利局勢(shì)。二季度，寧德時(shí)代凈利潤(rùn)66.75億元，同比增長(zhǎng)1.6倍，環(huán)比增長(zhǎng)347.16%。
不過(guò)受上游原材料價(jià)格上漲影響，寧德時(shí)代盈利能力卻在減弱。報(bào)告顯示，上半年寧德時(shí)代三大業(yè)務(wù)板塊的毛利率為18.68%，同比下降8.58%，創(chuàng)下毛利率的新低點(diǎn)。
報(bào)告還顯示，寧德時(shí)代上半年?duì)I業(yè)成本為918.73億，同比大漲186.55%。寧德時(shí)代表示，雖然經(jīng)營(yíng)規(guī)模增長(zhǎng)，但上游材料價(jià)格上漲造成成本增加。
此外，上半年寧德時(shí)代的營(yíng)收增速幾乎是凈利潤(rùn)增速的一倍。以上幾點(diǎn)都說(shuō)明，原材料價(jià)格高漲仍在不斷擠壓侵蝕著寧德時(shí)代的利潤(rùn)空間。
8月24日，寧德時(shí)代股票高開低走，截至收盤報(bào)524.00元，跌幅5.91%。
整體增收
寧德時(shí)代的業(yè)務(wù)包括動(dòng)力電池、鋰電池材料和儲(chǔ)能系統(tǒng)三大板塊。
上半年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池板塊營(yíng)收791億元，同比增長(zhǎng)159.9%，占比七成；鋰電池材料和儲(chǔ)能系統(tǒng)板塊營(yíng)收分別為136億元和127億元，增速均超過(guò)170%，增速較動(dòng)力電池板塊高出約十個(gè)百分點(diǎn)。
市占率方面，寧德時(shí)代繼續(xù)排名全球首位。韓國(guó)研究機(jī)構(gòu)SNE最新發(fā)布的動(dòng)力電池統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量為69 GWh，同比提升6.2個(gè)百分點(diǎn)，市占率達(dá)到34%，領(lǐng)先第二名LG新能源20個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)五年位列全球最大的動(dòng)力電池供應(yīng)商。
從產(chǎn)能來(lái)看，今年上半年，寧德時(shí)代鋰電池產(chǎn)量為125 GWh，去年同期這一數(shù)字為60 GWh。而寧德時(shí)代上半年的電池產(chǎn)能為154 GWh，這意味著產(chǎn)能利用率高達(dá)81.25%，另外，寧德時(shí)代還有超過(guò)100 GWh在建產(chǎn)能。
研發(fā)投入方面，今年上半年寧德時(shí)代研發(fā)費(fèi)用投入達(dá) 57.7億元，同比增長(zhǎng) 106.5%。在技術(shù)突破上，今年6月，寧德時(shí)代發(fā)布第三代CTP麒麟電池，據(jù)稱體積利用率突破72%，能量密度可達(dá)255Wh/kg，可支持實(shí)現(xiàn)1000公里續(xù)航。該款電池將在8月底舉辦的世界新能源汽車大會(huì)上正式官宣落地車型，目前已有哪吒汽車、路特斯、理想汽車等車企表示出合作意向。
此外，上半年子公司時(shí)代電服推出了組合換電整體解決方案及換電服務(wù)品牌EVOGO，其中“巧克力換電塊”是專門為實(shí)現(xiàn)共享?yè)Q電而開發(fā)量產(chǎn)的電池，可適配大部分純電平臺(tái)開發(fā)的車型。目前，換電站已經(jīng)在廈門和合肥落地。
海外市場(chǎng)加速擴(kuò)張
今年上半年，寧德時(shí)代來(lái)自海外市場(chǎng)的電池業(yè)務(wù)營(yíng)收為222億元，同比增長(zhǎng)123.35%，占到該公司總營(yíng)收的五分之一。
近期寧德時(shí)代加快了“出海”的腳步，進(jìn)一步完善全球戰(zhàn)略布局。寧德時(shí)代在本月宣布，將在歐洲投建第二座動(dòng)力電池工廠，選址于匈牙利德布勒森市。其首個(gè)海外電池工廠位于德國(guó)圖林根州，將于年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
匈牙利工廠總投資不超過(guò)73.4億歐元（約合508億元人民幣）。項(xiàng)目規(guī)劃電池產(chǎn)能100 GWh，將于今年開工建設(shè)，總建設(shè)期預(yù)計(jì)不超過(guò)64個(gè)月。
據(jù)悉，寧德時(shí)代德布勒森工廠靠近奔馳、寶馬、Stellantis、大眾等客戶的整車廠。梅賽德斯-奔馳將成為該工廠在初始產(chǎn)能規(guī)模下的首位且最大的客戶。
此外，今年7月，福特汽車宣布與寧德建立全球戰(zhàn)略合作關(guān)系，合作內(nèi)容涵蓋在中國(guó)、歐洲和北美的動(dòng)力電池供應(yīng)，寧德時(shí)代將從2023年和2024年起分別為北美的福特Mustang Mach-E和F-150Lightning提供磷酸鐵鋰電池包。
毛利率偏低
不過(guò)，凈利潤(rùn)雖然大漲，寧德時(shí)代的盈利能力卻在減弱，體現(xiàn)在毛利率持續(xù)下降。報(bào)告顯示，上半年寧德時(shí)代三大業(yè)務(wù)板塊的毛利率為18.68%，同比下降8.58%。
據(jù)了解，2016年寧德時(shí)代毛利率高達(dá)43.7%，而2021年公司的毛利率為26.28%，五年間下降了17.4個(gè)百分點(diǎn)，今年一季度更是跌至14.48%。
在三大板塊中，主營(yíng)業(yè)務(wù)動(dòng)力電池系統(tǒng)的毛利率為15.04%，同比減少7.96%，鋰電池材料毛利率為20.65%，同比下降0.50%，儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率下滑最為嚴(yán)重，下降30.17%至6.43%。
針對(duì)上述情況，寧德時(shí)代表示，建立了及時(shí)追蹤重要原材料市場(chǎng)供求和價(jià)格變動(dòng)的信息系統(tǒng)，通過(guò)提前采購(gòu)等措施障原材料供應(yīng)及控制采購(gòu)成本。同時(shí)，寧德時(shí)代還采取了簽署長(zhǎng)協(xié)訂單、投資合作、回收利用、自行開采等措施保障供應(yīng)鏈安全，通過(guò)與客戶友好協(xié)商動(dòng)態(tài)調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格，在一定程度傳導(dǎo)了原材料漲價(jià)壓力。
同時(shí)，為進(jìn)一步保障電池生產(chǎn)所需的上游關(guān)鍵資源及材料供應(yīng)，寧德時(shí)代也通過(guò)多種方式參與對(duì)鋰、鎳、鈷、磷等新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)礦產(chǎn)資源及相關(guān)電池材料的開發(fā)及投資。
例如，上半年，公司與印尼合作方簽署協(xié)議共同投資建設(shè)印度尼西亞動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，建設(shè)從紅土鎳礦開發(fā)、三元電池材料到電池回收的全產(chǎn)業(yè)鏈，加快推動(dòng)江西宜春含鋰瓷土礦、貴州及宜昌磷資源產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目等的開發(fā)和建設(shè)。
至于儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率下滑最為嚴(yán)重，寧德時(shí)代解釋，是因?yàn)閮?chǔ)能和動(dòng)力的商業(yè)模式和客戶有所不同，儲(chǔ)能價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制較慢，對(duì)成本變動(dòng)較為敏感，導(dǎo)致上半年毛利率偏低。與動(dòng)力電池趨勢(shì)類似，預(yù)計(jì)接下來(lái)毛利率會(huì)有所改善。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇
在報(bào)告中，寧德時(shí)代指出，新冠疫情仍然持續(xù)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)沖擊，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不斷加劇。
“近年來(lái)，鋰離子電池市場(chǎng)快速發(fā)展，不斷吸引新進(jìn)入者通過(guò)直接投資、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或收購(gòu)兼并等方式參與競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)現(xiàn)有動(dòng)力電池企業(yè)亦紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。”報(bào)告稱。
據(jù)悉，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)，寧德時(shí)代雖然穩(wěn)居冠軍，但市占率卻在逐漸下滑。特別是在磷酸鐵鋰領(lǐng)域，比亞迪已經(jīng)實(shí)現(xiàn)反超。
數(shù)據(jù)顯示，今年7月份，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰動(dòng)力電池企業(yè)裝車量排名中，比亞迪的市場(chǎng)份額已經(jīng)超過(guò)了寧德時(shí)代，以41.9%的份額排名第一，寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額則為37.37%。
在三元鋰電池賽道上，寧德時(shí)代也同樣面臨著友商的威脅，比如進(jìn)步神速的中創(chuàng)新航和受“蔚小理”大力扶持的欣旺達(dá)。
日前，有媒體報(bào)道，小米已經(jīng)選定比亞迪旗下的弗迪電池和寧德時(shí)代作為其電池供應(yīng)商，兩者分別負(fù)責(zé)低、高端車型動(dòng)力電池；近日，又有消息稱蔚來(lái)旗下子品牌阿爾卑斯不光引入了中創(chuàng)新航、弗迪電池，還在和億緯鋰能、蜂巢能源等公司接洽。各種消息都說(shuō)明電池供應(yīng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)越演愈烈。
