Tier1紛紛下調(diào)財(cái)報(bào)預(yù)期背后 供應(yīng)鏈壓力增加

　　對(duì)于汽車供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，沒有誰比Tier1和半導(dǎo)體巨頭們更有發(fā)言權(quán)了。

　　但是，他們卻并沒有給大家?guī)硎裁春孟ⅰＳ捎谛酒倘?、原材料漲價(jià)以及疫情導(dǎo)致的頻繁停工停產(chǎn)等問題依然存在，近日包括大陸集團(tuán)、佛吉亞、奧托立夫等在內(nèi)的多家Tier1巨頭紛紛宣布下調(diào)2021年?duì)I收預(yù)期，進(jìn)一步凸顯當(dāng)前汽車供應(yīng)鏈面臨的形勢(shì)之嚴(yán)峻。有部分半導(dǎo)體供應(yīng)商甚至發(fā)出警示，芯片短缺的情況將長期存在。

　　芯荒持續(xù)，外資Tier1紛紛下調(diào)財(cái)報(bào)預(yù)期

　　近日，零部件巨頭們紛紛發(fā)布了Q3財(cái)報(bào)，情況并不樂觀。由于芯片短缺以及原材料漲價(jià)等問題的持續(xù)，多家主要供應(yīng)商Q3市場(chǎng)表現(xiàn)相較于去年同期均出現(xiàn)了一定幅度的下滑，以至于不得不下調(diào)今年整體的財(cái)報(bào)預(yù)期。

　　據(jù)佛吉亞最新預(yù)測(cè)，今年其總營收將達(dá)到155億歐元，營業(yè)利潤率約在6.0%至6.2%之間，年末凈現(xiàn)金流為5億歐元。而在此之前，佛吉亞在發(fā)布上半年財(cái)報(bào)時(shí)曾表示，2021年的全年銷售目標(biāo)將至少達(dá)到165億歐元，超市場(chǎng)600個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)以上；營業(yè)利潤率約為7%，接近疫情前水平。

　　這意味著佛吉亞最新預(yù)測(cè)的2021財(cái)年?duì)I收將比三個(gè)月前縮水10億歐元以上。

　　這背后缺芯帶來的不確定性是主要影響因素。若按照最初的預(yù)測(cè)，下半年佛吉亞還需實(shí)現(xiàn)87億歐元的銷售額才能完成目標(biāo)，因?yàn)樯习肽暌呀?jīng)完成了78億歐元。但通過Q3的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，佛吉亞僅實(shí)現(xiàn)了34.3億歐元的銷售額。

大眾Q3銷量，圖片來源：大眾

　　由于全球半導(dǎo)體短缺，大眾、雷諾、Stellantis等佛吉亞主要客戶Q3紛紛削減了汽車產(chǎn)量。比如大眾，作為佛吉亞全球最主要的客戶之一，Q3交付量同比下降24%至197萬輛。雷諾Q3全球汽車銷量僅為599,027輛，同比下滑了22.3%。今年全年，雷諾預(yù)計(jì)因全球半導(dǎo)體短缺，將削減近50萬輛汽車的生產(chǎn)，而于佛吉亞而言，雷諾是其第三大客戶。

　　接下來佛吉亞如果要順利完成當(dāng)初的目標(biāo)，Q4銷售額得超過50億歐元，這顯然不太現(xiàn)實(shí)。按照目前的形勢(shì)，雖然芯片短缺的情況在Q3有所緩解，卻還沒有到完全不會(huì)影響車企及零部件企業(yè)生產(chǎn)的程度。

　　根據(jù)Susquehanna Financial Group公布的數(shù)據(jù)，10月的芯片平均交付周期從9月的21.7周進(jìn)一步增加到了21.9周，盡管芯片的平均交付周期增幅明顯在縮小，但不斷延長的交付周期意味著很多車企和零部件供應(yīng)商的生產(chǎn)計(jì)劃將無法兌現(xiàn)。

　　以Stellantis為例，據(jù)其最新預(yù)測(cè)，由于芯片短缺，Stellantis今年削減的汽車產(chǎn)量將超過此前預(yù)估的140萬輛。但截至目前，Stellantis因缺芯已經(jīng)損失了130萬輛產(chǎn)量（Q3：60萬輛，Q1+Q2：70萬輛），這意味著Stellantis Q4還將至少損失10萬輛的新車產(chǎn)量。

　　根據(jù)AFS最新預(yù)計(jì)，2021年全球汽車市場(chǎng)累計(jì)減產(chǎn)量最終有望攀升至1,098.3萬輛，相較于目前的980.3萬輛再增加118萬輛，其中北美市場(chǎng)最終新車減產(chǎn)量將達(dá)335.3萬輛，歐洲為322.4萬輛。而無論對(duì)于佛吉亞，還是大陸集團(tuán)、麥格納、安波福、奧托立夫等跨國Tier1，北美和歐洲都是他們最主要的市場(chǎng)之一，影響可想而知。

　　奧托立夫就預(yù)計(jì)，芯片供應(yīng)中斷將繼續(xù)對(duì)第四季度的輕型汽車生產(chǎn)造成影響。該公司首席執(zhí)行官M(fèi)ikael Bratt在一份聲明中表示：“雖然有一些跡象表明亞洲和北美的半導(dǎo)體供應(yīng)情況迎來了一些改善，但是供應(yīng)的可預(yù)期性依然很差。所以近日奧托立夫也削減了其全年預(yù)期，將2021年的銷售額增長預(yù)期從之前的16%~18%下調(diào)到了8%左右，調(diào)整后的營業(yè)利潤率預(yù)期也從9%~9.5%下調(diào)到了8%左右。

　　麥格納甚至在過去三個(gè)月兩度下調(diào)今年財(cái)報(bào)預(yù)期。今年5月，麥格納曾預(yù)計(jì)本財(cái)年的營收會(huì)在402億美元至418億美元之間。但由于全球芯片短缺導(dǎo)致生產(chǎn)中斷，8月份麥格納下調(diào)了全年?duì)I收預(yù)期至380億美元至395億美元。近日，麥格納宣布再度調(diào)整預(yù)期，最新預(yù)測(cè)的2021年?duì)I收大約在354億美元至364億美元，調(diào)整后的預(yù)期營業(yè)利潤率為5.1%至5.4%。

　　兩度改口背后，是麥格納對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)北美和歐洲并不樂觀的預(yù)測(cè)。據(jù)麥格納8月時(shí)預(yù)計(jì)，今年北美的汽車產(chǎn)量為1440萬輛，歐洲的汽車產(chǎn)量為1810萬輛。但現(xiàn)在，麥格納認(rèn)為今年北美和歐洲的輕型汽車產(chǎn)量將比8月預(yù)期的產(chǎn)量分別下降7%和9%。

　　改善有限，明年壓力仍存

　　面對(duì)汽車芯片的嚴(yán)重短缺，主要的半導(dǎo)體大廠都在積極擴(kuò)產(chǎn)。據(jù) SEMI相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅今年和明年全球半導(dǎo)體制造商新建立的高產(chǎn)能晶圓廠就將達(dá)到29座。盡管如此，考慮到一個(gè)半導(dǎo)體工廠從開建到投用，還需要至少3年左右的時(shí)間，直到明后年甚至更遠(yuǎn)的未來，汽車行業(yè)缺芯的現(xiàn)狀仍將存在。

　　尤其隨著電動(dòng)化和智能化變革的快速推進(jìn)，使得芯片在智能電動(dòng)汽車上的重要性更加凸顯，對(duì)芯片的需求也將水漲船高。在目前新能源汽車快速普及的大背景下，多位專家預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)新能源汽車的整體規(guī)模就將達(dá)到500萬輛，全球電動(dòng)車銷量有望突破1000萬輛。而在新能源汽車上，對(duì)芯片的需求大約是傳統(tǒng)汽車的3倍至4倍，這必然會(huì)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)對(duì)芯片的需求呈指數(shù)級(jí)增長，進(jìn)一步加大供需差距。

　　另一方面，半導(dǎo)體行業(yè)還面臨著嚴(yán)重的人才短缺問題，也在制約著半導(dǎo)體產(chǎn)能的快速釋放。據(jù)近日發(fā)布的《中國集成電路產(chǎn)業(yè)人才發(fā)展報(bào)告（2020-2021年版）》相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國直接從事集成電路產(chǎn)業(yè)的人員約54.1萬人，同比增長5.7%，預(yù)計(jì)到2023年前后全行業(yè)人才需求將達(dá)到76.65萬人左右，存在超20萬的缺口。即便在美國這樣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成熟的市場(chǎng)，也面臨著同樣的問題。

　　這意味著汽車芯片短缺的問題要想真正緩解，并非易事。法國汽車行業(yè)組織PFA負(fù)責(zé)人Luc Chatel就認(rèn)為，半導(dǎo)體供應(yīng)問題在2022年的大部分時(shí)間里仍將影響著汽車行業(yè)?！拔覀兲幱谝粋€(gè)長期的芯片危機(jī)，這會(huì)持續(xù)影響汽車行業(yè)?！?Luc Chatel表示。

　　大眾汽車美國分公司首席執(zhí)行官Scott Keogh此前在 Reuters Events Automotive Summit上也指出，全球半導(dǎo)體芯片短缺將持續(xù)到2022年，至少到2022年下半年。并進(jìn)一步補(bǔ)充說，盡管芯片短缺問題可能在今年Q4得到緩解，但汽車行業(yè)仍無法滿足市場(chǎng)對(duì)汽車的需求。鑒于此，在不久的將來汽車行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)轉(zhuǎn)變：汽車制造商將嘗試減少汽車和卡車每個(gè)部件所需的芯片數(shù)量。

　　事實(shí)上，這種趨勢(shì)已經(jīng)在部分車型上得到了體現(xiàn)。比如奔馳此前就宣布，由于芯片匱乏，不再保證為全部新車提供全線配置。凱迪拉克也宣布由于芯片短缺，將從旗艦的Escalade SUV車型上取消超級(jí)巡航功能。另外雷諾、標(biāo)致、現(xiàn)代、日產(chǎn)、通用等也有類似的計(jì)劃或舉動(dòng)。作為一種折中的方法，理想、小鵬等本土造車新勢(shì)力則選擇了減配交付，即優(yōu)先交付缺少毫米波雷達(dá)的車型，后續(xù)芯片到貨后再進(jìn)行補(bǔ)裝。

　　半導(dǎo)體供應(yīng)商們的預(yù)期要謹(jǐn)慎得多。意法半導(dǎo)體認(rèn)為，芯片需求預(yù)計(jì)將持續(xù)到2023年?！扒闆r將在2022年逐漸改善，但在2023年上半年之前，我們不會(huì)恢復(fù)正常狀態(tài)?！?意法半導(dǎo)體執(zhí)行長Jean-Marc Chery表示。其指出，意法半導(dǎo)體今年僅能滿足七成的總客戶需求，隨著該公司投資于提升產(chǎn)能，明年滿足客戶需求的幅度會(huì)拉高至85%至90%，但總體而言還會(huì)存在缺口。

　　格羅方德CEO甚至認(rèn)為，未來5-10年，晶圓代工行業(yè)都可能面臨著供應(yīng)偏緊的局面，并表示該公司到2023年年底的晶圓產(chǎn)能都已經(jīng)被預(yù)訂完。

　　不僅如此，Jean-Marc Chery還提醒道，芯片短缺正在刺激價(jià)格上揚(yáng)。他表示，意法半導(dǎo)體芯片今年平均價(jià)格較一年前上漲5%，預(yù)期今年下半年和2022年會(huì)進(jìn)一步漲價(jià)。

　　值得關(guān)注的是，在缺芯潮下，芯片持續(xù)漲價(jià)幾乎成了板上釘釘?shù)氖?。日前，美國芯片巨頭ADI就被曝計(jì)劃對(duì)公司及旗下Maxim公司部分產(chǎn)品再度提價(jià)，漲價(jià)措施從2021年12月5日起開始執(zhí)行，而未被納入此次“再漲價(jià)”范圍內(nèi)的Maxim產(chǎn)品，則繼續(xù)按照之前溝通的6%價(jià)格漲幅執(zhí)行。另外英飛凌、恩智浦、瑞薩、德州儀器等半導(dǎo)體廠商據(jù)悉為應(yīng)對(duì)銅、金、石油和硅片等原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，也欲在 2022 年進(jìn)一步提高汽車芯片的報(bào)價(jià)。

　　言外之意即，即便到了明年，汽車芯片的供應(yīng)情況仍不容樂觀。更何況除了芯片短缺和漲價(jià)外，當(dāng)前汽車行業(yè)還面臨鋼鐵、塑料等其他原材料短缺或成本上升的挑戰(zhàn)，這無疑會(huì)進(jìn)一步壓縮車企和零部件供應(yīng)商的利潤空間。

　　10月下旬，歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)(ACEA)和其他11個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)鎂材料供應(yīng)短缺就發(fā)出嚴(yán)厲警告：“預(yù)計(jì)歐洲的鎂材料庫存將在11月底之前耗盡，生產(chǎn)中斷、企業(yè)倒閉以及員工失業(yè)也會(huì)隨之而來?！痹谄嚿?，鎂是制造鋁合金的關(guān)鍵材料，并且主要在中國生產(chǎn)。

　　但由于中國的停電和限電等措施，迫使大量鎂生產(chǎn)商停產(chǎn)，已經(jīng)大幅降低了鎂的產(chǎn)量，并將鎂的市場(chǎng)價(jià)格推至創(chuàng)紀(jì)錄高點(diǎn)。按照最新預(yù)測(cè)，這一波限電潮很可能持續(xù)到明年，這意味著全球缺鎂預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

　　而在缺芯、少鎂、原材料漲價(jià)等多重挑戰(zhàn)下，眼下汽車行業(yè)正在經(jīng)歷的一切正逐漸演變成一場(chǎng)注定艱難的持久戰(zhàn)。