路特斯擬借殼登陸納斯達克 估值超50億美元

　　又一汽車制造商即將完成品牌上市計劃。

　　納斯達克交易所官網(wǎng)顯示，美東時間1月31日，美股上市公司L Catterton Asia Acquisition Corp.（LCAA）披露了一系列企業(yè)合并公告。據(jù)其內(nèi)容顯示，LCAA已與豪華電動車制造商武漢路特斯科技有限公司（下文簡稱：路特斯科技）達成協(xié)議。路特斯科技將采用SPAC的方式，完成對LCAA的反向收購并實現(xiàn)上市。在本次交易完成后，LCAA的上市名稱也將變更為“路特斯科技”，股票代碼為“LOT”。

　　截至目前，該項交易已獲得兩家公司董事會的一致批準，雙方預計于今年下半年正式完成合并。

圖源：LCAA公司公告

　　路特斯科技IPO籌劃已久

　　英國路特斯汽車公司（下文簡稱：路特斯汽車）誕生于1948年，曾譯名蓮花汽車，總部位于英國。該跑車品牌以駕駛樂趣和輕量化而著稱，還一度與法拉利、保時捷齊名，并稱為世界三大跑車品牌。

　　然而，自上世紀90年代以來，路特斯風光不再，且公司控制權幾經(jīng)轉手。2017年，吉利控股集團從馬來西亞DRB-HICOM集團手中收購了路特斯51%的股權。

　　隨著吉利控股入主路特斯，這家超高端汽車品牌開始將中國作為重振旗鼓的主陣地。2018年10月，路特斯在杭州設立工程部門，在寧波設立研發(fā)中心，依托吉利集團的資源開發(fā)全新車型。2020年12月29日，武漢路特斯科技有限公司正式成立，將面向全球市場打造超高端純電智能汽車。

　　為促進品牌的智能化、電動化轉型，路特斯汽車在2021年8月正式發(fā)布了“中英雙引擎”戰(zhàn)略，具體內(nèi)容來看，武漢路特斯科技有限公司與英國路特斯汽車公司將成為該戰(zhàn)略的核心。

　　時任該公司首席財務官李坤龍（Alexious Lee）在現(xiàn)場解釋到：“此前，路特斯主要以英國為中心推進全球化發(fā)展，現(xiàn)如今路特斯科技落地武漢，這也意味著品牌‘中英雙引擎’戰(zhàn)略正式成型。并且在后續(xù)的經(jīng)營過程中，英國總部將專注于純電超跑等其他跑車車型的研發(fā)生產(chǎn)；而武漢公司則會負責品牌高端智能電動汽車的研發(fā)與制造?！?/P>

　　此外，李坤龍還特別指出，路特斯科技在接受最新一輪外部投資者的融資后，估值可能會達到50億至60億美元，計劃最早于2023年在紐約或香港進行首次公開募股（IPO）。

　　2021年2月21日，路特斯科技新聞發(fā)言人James Andrew表示，公司正考慮在英國、美國或中國上市，但具體的融資規(guī)模及估值還有待確定。隨后在8月份，該公司CEO馮擎峰也明確指出，公司將在明年完成完整交付年度后考慮啟動IPO。

　　值得注意的是，這次路特斯科技將采用SPAC（Special Purpose Acquisition Company，即特殊目的收購公司）的方式，來實現(xiàn)IPO上市。這也意味著該公司需要在市場上尋找一個已上市主體公司來進行合并，才可以完成IPO計劃。

　　因此，路特斯科技將目光瞄向了L Catterton Asia Acquisition Corp.（LCAA）。據(jù)悉，該公司隸屬于美國消費品私募投資公司L Catterton，是由L Catterton、LVMH、和現(xiàn)世界首富阿爾諾的家族公司在2016年共同出資成立投資公司，并在2021年成功登陸納斯達克。

　　在如此的背景加持下，也使得馮擎峰對合并后的公司發(fā)展充滿期待。他表示：“雙方的合作將為路特斯的全球發(fā)展提供重要支持，也將在全球范圍內(nèi)帶來巨大的品牌合作和戰(zhàn)略合作潛力。我們相信雙方的本次合作和上市將助力路特斯科技成為全球領先的豪華電動車品牌，推動業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略落地，實現(xiàn)快速增長?！?/P>

　　路特斯科技或將迎來雙重轉變

　　通過查閱雙方公布的并購協(xié)議，財經(jīng)網(wǎng)汽車發(fā)現(xiàn)，截至目前，路特斯科技共有三大股東，其中吉利持股占比51％，剩余股份則由馬來西亞汽車集團與蔚來資本共同持有。在三方資本加持下，該公司的估值將高達54億美元。

　　此外，財聯(lián)社在援引美通社的報道中指出，54億美元的估值是在考慮到LCAA信托賬戶中還有至多約2.88億美元現(xiàn)金后做出的估值。

　　通過本次并購，路特斯科技的股權結構將率先發(fā)生改變。

　　并購協(xié)議顯示，LCAA在未來也將持有路特斯科技的10.3％的股份。對此，LCAA方面解釋稱，在公司流通股東不贖回他們股份的情況下，合并后會將剩余的89.7％已發(fā)行和流通股本返還給吉利控股、蔚來資本等路特斯科技的現(xiàn)有股東們。

　　同時，LCAA還會在不改變原有的管理團隊的基礎上，指派的一名董事加入到合并后路特斯科技的董事會當中?，F(xiàn)任路特斯首席執(zhí)行官馮擎峰所領導的管理團隊仍將繼續(xù)負責管理合并后的公司事宜。

圖源：LCAA公司公告

　　其次，LCAA還針對路特斯科技與路特斯汽車的關系提出了新的要求。

　　據(jù)LCAA公布的一份公告顯示，未來，路特斯科技方面需下設全資子公司，來對接路特斯汽車的超跑銷售業(yè)務，并簽訂分銷協(xié)議。該款協(xié)議顯示，路特斯科技的子公司將會被任命為路特斯超跑業(yè)務的全球分銷商，為全球消費者提供該品牌超跑產(chǎn)品、零部件以及配套工具等相關售后服務。

　　路特斯正在加速推進電動化轉型

　　早在2011年，路特斯就已進入到了中國市場。彼時，作為與法拉利、保時捷齊名的世界三大超跑品牌，該品牌車型一經(jīng)引入，便迅速引起中國消費者的廣泛關注。

　　然而，作為全球知名豪華跑車公司，此時的路特斯汽車卻正在面臨著嚴重的財務危機，以及多次易主所產(chǎn)生的管理層動蕩，根本無力開拓中國市場。2012-2013財年，路特斯公司經(jīng)營面臨1.6億英鎊（約2.07億美元）的巨額虧損；2015-2016財年，路特斯的息稅前虧損高達1630萬英鎊（約2110萬美元）。

　　直到2017年6月，浙江吉利控股集團與從馬來西亞DRB-HICOM集團收購了路特斯集團51%股份，成為該品牌的實際控股股東。

　　隨后的2016-2017財年，路特斯汽車便成功扭虧為盈，實現(xiàn)了40年以來的首次盈利，其稅息折舊及攤銷前利潤指標首次回正達到200萬英鎊。

　　2018年，路特斯汽車發(fā)布了“Vision80”十年品牌復興計劃，宣布向電動化和智能化全面轉型，成為全球第一個宣布并率先踐行全面電動化和智能化的超豪華品牌。

　　2019年路特斯汽車推出了首款純電超級跑車Evija。繼2021年發(fā)布了最后一款燃油車Emira后，去年10月，路特斯科技首款純電智能Hyper SUV——Eletre正式上市。

圖源：路特斯中國官網(wǎng)

　　按照規(guī)劃，路特斯科技在未來4年內(nèi)還將推出3款純電新款車型，包括代號為Type 133的E級純電智能四門轎跑、代號為Type134的D級“純電智能新物種”以及代號為Type 135的純電跑車。

　　至此，路特斯科技在電動化領域的產(chǎn)品矩陣已初步形成，覆蓋SUV、跑車、轎跑等多品類豪華純電車型。與此同時，通過SPAC方式登陸納斯達克，勢必會拓寬公司的融資渠道，同時也會進一步推進公司的電動化轉型速度。

　　據(jù)合并公告顯示，這筆合并交易募集到的資金將被用于加速路特斯科技的產(chǎn)品創(chuàng)新、技術研發(fā)，同時還將進一步推進公司全球分銷網(wǎng)絡建設。

　　作為蔚來資本的實際控制人、蔚來汽車CEO李斌也曾公開表示：“以路特斯為代表的超豪華跑車如果實現(xiàn)電動化，這將掀起一個巨大的藍海市場。”