第一財經(jīng)日報
上周三，面對前七家汽車金融公司慘淡經(jīng)營，東風日產(chǎn)汽車金融公司成立，成為國內(nèi)第八家汽車金融公司。
但市場形勢實在不容樂觀，已開張營業(yè)的七家汽車金融公司幾乎悉數(shù)處于虧損或者勉強微利運營的狀態(tài)，由于國內(nèi)消費者近乎頑固的消費習慣，對于汽車貸款消費的熱情并未隨著車市的連續(xù)井噴而改變，而汽車金融盈利的底線就是貸款比例和銷售比(業(yè)內(nèi)稱“穿透率”)要達到25%以上，但國內(nèi)最好的汽車金融公司這個數(shù)據(jù)都難以達到15%，雖然前景光明，但汽車金融至少目前還看不到盈利的痕跡。
東風日產(chǎn)金融成立
上周三，東風日產(chǎn)汽車金融公司在上海正式開業(yè)。金融公司注冊資金為5億元人民幣，其中日產(chǎn)持有65%的股份，東風持有35%的股份。這也是日產(chǎn)在全球開業(yè)的第六家金融公司，其他五家分別設(shè)在日本、美國、加拿大、墨西哥和泰國。
東風汽車集團股份有限公司總裁、東風日產(chǎn)汽車金融有限公司董事長劉章民表示，金融公司的股東是由兩方組成的，一方是日產(chǎn)自動車株式會社，占本公司股份的65%，另外一方是東風旗下的香港上市公司東風股份。
東風日產(chǎn)汽車金融有限公司的兩大主要業(yè)務(wù)為兩大類：首先，為東風日產(chǎn)乘用車、日產(chǎn)進口車及Infiniti 英菲尼迪品牌汽車的顧客提供零售金融服務(wù)；其次，向經(jīng)營以上品牌汽車的經(jīng)銷商提供庫存金融服務(wù)。東風日產(chǎn)汽車金融有限公司將從上海、北京、深圳及其他城市開展業(yè)務(wù)，并預(yù)計今后逐漸覆蓋全國各大城市。
東風日產(chǎn)汽車金融公司總經(jīng)理石井克己對《第一財經(jīng)日報》表示，4年前東風和日產(chǎn)兩家公司研討了成立汽車金融公司的可能性。隨后在2005年8月兩家公司簽訂了合資經(jīng)營協(xié)議，去年1月份收到了銀監(jiān)會第一次批復。10月份收到開始營業(yè)的批復。
受市場巨大潛力吸引，從2003年《汽車金融公司管理辦法》實施以來，跨國公司爭相搶灘中國汽車金融市場。在菲亞特之前，已有通用、大眾、豐田、福特、戴-克、標致-雪鐵龍、VOLVO和日產(chǎn)8家汽車巨頭在華建立了汽車金融公司。
我國內(nèi)地的信貸風險也讓汽車金融公司無法小視。據(jù)統(tǒng)計，近兩年來，中國一些地區(qū)通過銀行辦理的汽車貸款的車貸險平均賠付率為136%，個別地區(qū)甚至高達400%，如此高的信貸風險也讓內(nèi)地汽車金融公司不敢貿(mào)然開展大宗業(yè)務(wù)。
汽車金融公司普遍虧損
雖然汽車金融公司越來越多，但數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)的汽車金融業(yè)務(wù)仍然處于整體虧損狀態(tài)，整體汽車金融業(yè)務(wù)占據(jù)汽車銷售額的總量不足5%，而且國內(nèi)消費者喜歡一次性付款消費的習慣，使得中國汽車金融業(yè)務(wù)的前景仍然不明朗。
我國汽車金融業(yè)發(fā)展雖快，但由于市場尚未成熟，貸款購車比例不高，總量很小。根據(jù)國外成熟汽車市場的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一般說來，汽車銷售貸款占汽車消費者貸款的比例要在25%左右，汽車金融服務(wù)才會開始盈利，在國外，汽車金融業(yè)務(wù)是跨國汽車巨頭的主要利潤來源之一，發(fā)達國家汽車消費的70%通過金融公司完成。在我國，汽車金融公司基本還處于起步階段。
國內(nèi)汽車貸款消費的比例仍非常小，有統(tǒng)計顯示，目前全部外商汽車金融機構(gòu)的資金不足千億元，只占汽車一年銷售額的5%以下。從比例上來說，根據(jù)新華信公司最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2007年國內(nèi)消費者貸款購車比例僅為6.6%～7.0%。
有統(tǒng)計顯示，即使是運作成熟的部分汽車金融公司，目前的整體穿透率都僅僅在15%上下，如福特汽車和通用汽車，雖然近幾年的發(fā)展速度呈現(xiàn)成倍的增長，福特汽車2007年的金融業(yè)務(wù)從2006年的5000多輛增長到1萬輛，但仍然未能接近20%的市場穿透率。
“目前汽車金融公司的大部分業(yè)務(wù)仍然只是為經(jīng)銷商提供過橋貸款和存貨貸款服務(wù)，但這部分利潤并不高?！币晃黄嚱鹑诠镜倪\營經(jīng)理對《第一財經(jīng)日報》表示?！捌嚱鹑诶麧欁罘€(wěn)定的板塊仍然是零售放貸業(yè)務(wù)，由于整體環(huán)境不好，市場缺乏穿透率，盈利預(yù)期就不樂觀?！?/P>
“目前汽車終端的穿透率的確不高，但汽車金融的前景仍值得期待?！?東風日產(chǎn)汽車金融副總經(jīng)理殷耀亮是樂觀派，他表示，和穿透率相比，他更看重市場銷量總量，“從目前我們的判斷來看，可能這個比例并不是構(gòu)成我們盈利的標準。我想可能更多是銷量的問題。” 殷耀亮表示，比如說一個汽車經(jīng)銷商如果自己的銷量一個月只有幾十輛，那么我們達到25%也不能盈利，只有在銷售達到一定量、客戶達到一定量我們才可以賺錢。
艱難的前景
我國汽車信貸業(yè)務(wù)自1998年推出后，一度風光無限。從1998年到2002年以年均200%以上的速度迅猛增長，據(jù)統(tǒng)計，汽車消費貸款余額在剛起步的1998年為4億元，2002年為700多億元，2003年底各大商業(yè)銀行的汽車貸款余額已突破1800億元。
但從2003年開始，銀行汽車信貸出現(xiàn)大量壞賬和呆賬，進入2004年后，銀監(jiān)會叫停銀行汽車信貸服務(wù)，銀行汽車信貸萎縮。隨后出臺的《汽車金融管理辦法》中規(guī)定，汽車金融公司不得開設(shè)分支機構(gòu)。而在國外，汽車金融公司是可以在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)的。
其次，國外汽車金融公司可以自主決定放貸利率，并且通常執(zhí)行的是零利率。而我國汽車金融公司發(fā)放貸款的利率，只能在中國人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上最高上浮不得超過30%、最多下調(diào)不得超過10%，內(nèi)地銀行的放貸自主性有很大的限制；再次，我國汽車金融公司普遍存在資金來源不足。
若不能解決上述幾個先天不足，我國的汽車金融公司發(fā)展前景堪憂。同時，汽車消費信貸并不是國外汽車金融公司的主要盈利方式，融資租賃、信托租賃、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓和再租賃、保險、抵押等其他中間業(yè)務(wù)的利潤占公司所獲利潤的60%。但中國的《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，汽車金融公司只能從事單一的汽車貸款業(yè)務(wù)以及轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，不能涉及汽車租賃等盈利性較高的中間業(yè)務(wù)。
不過，由于持續(xù)攀升的利率，使得銀行貸款緊縮，汽車金融公司在汽車金融業(yè)務(wù)上話語權(quán)逐步提升，“過去是以銀行貸款為主，現(xiàn)在汽車金融公司的比重越來越大，達到40%左右?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟部研究員錢平凡說。
這兩年，中國汽車金融業(yè)逐步復蘇，并由“冷”轉(zhuǎn)“熱”。2007年，汽車金融公司、銀行、整車企業(yè)和二手車經(jīng)銷商紛紛使出信貸新招，如新車展期貸款、新車零利率、二手車優(yōu)惠貸款、車貸貼息等，招徠顧客。
10月19日，東風雪鐵龍部分網(wǎng)點聯(lián)合招商銀行率先推出雙免活動——“免手續(xù)費”和購車款“免利息”。豐田為世界500強企業(yè)員工開設(shè)豐田金融購車貸款直通車。一汽-大眾則聯(lián)手大眾汽車金融公司，為速騰量身定制“彈性信貸”。上海通用聯(lián)手金融公司，推出“2007別克精英理財計劃”，根據(jù)該計劃，消費者首付40%購車款，剩下的60%可分3年償還，且不用支付利息。
“不少地區(qū)如深圳和廣州等部分品牌的4S店穿透率可以達到30%，而且是中級車以上的車型為主，雖然全面盈利仍然艱難，但是至少從地區(qū)實現(xiàn)突破還是可能的?！毙胖Z咨詢汽車分析師胡偉軍說。
衛(wèi)金橋
