汽車經(jīng)銷商微利困局究竟如何破

    隨著《2015中國(guó)汽車經(jīng)銷商集團(tuán)百強(qiáng)排行榜榜單》的正式發(fā)布，關(guān)于經(jīng)銷商生存現(xiàn)狀的討論再度熱絡(luò)起來。盡管過去的一年我國(guó)汽車市場(chǎng)經(jīng)歷了前所未有的緩增長(zhǎng)，但從全年銷售數(shù)據(jù)來看，成績(jī)依舊喜人。高達(dá)2450.33萬輛和2459.76萬輛的汽車產(chǎn)銷再創(chuàng)歷史新高，比2014年分別增長(zhǎng)3.3%和4.7%。但對(duì)于汽車經(jīng)銷商來說，賣車越來越不賺錢已經(jīng)成為不可回避的現(xiàn)實(shí)。

    據(jù)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)肖政三介紹，2015年百強(qiáng)中，百億經(jīng)銷商的數(shù)量和規(guī)模增速放緩，市場(chǎng)增速放緩已開始影響流通行業(yè)巨頭的成長(zhǎng)，整體盈利能力持續(xù)下滑，經(jīng)銷商徹底進(jìn)入微利時(shí)代。

    百強(qiáng)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定

    近幾年來，百強(qiáng)汽車經(jīng)銷商集團(tuán)排行榜榜單排名順序變化并不大，中國(guó)汽車經(jīng)銷商“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局業(yè)已形成。

    2015年榜單與2014年相比，百億經(jīng)銷商數(shù)量為37家，較2014年減少一家。此外，前7名車商的位置并未發(fā)生改變。變化較大的是排名8-10的企業(yè)，2015年依次是廣物汽貿(mào)、正通汽車、寶信汽車，2014年則是正通汽車、廣物汽貿(mào)、開隆汽車。不過值得注意的是，位居排行榜第一位的廣匯汽車營(yíng)業(yè)收入已從905億元增至937億元，進(jìn)一步迫近千億級(jí)大關(guān)。

    此外，2015年百強(qiáng)經(jīng)銷商銷售數(shù)量占市場(chǎng)總銷量的比重保持在25%；百億經(jīng)銷商集團(tuán)新車銷售數(shù)量占百強(qiáng)企業(yè)總銷量的比重略有下降，從72%降至69%，而百億經(jīng)銷商集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入占百強(qiáng)企業(yè)總收入比例微降1%。

    整體增速放緩

    2015年百強(qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入12714億元，同比增幅僅為3.2%，較2014年的9.4%、2013年的16%出現(xiàn)大幅下降。

    業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，2015年車市的價(jià)格戰(zhàn)比2014年來得更加猛烈，車價(jià)的下降是營(yíng)業(yè)收入增速放緩的一大原因。其中，整車銷售數(shù)量為653.4萬輛，同比增長(zhǎng)5%，增幅較上兩年的14%及12%均有明顯下滑。不過，二手車置換數(shù)量為96萬輛，對(duì)新車銷售的貢獻(xiàn)度持續(xù)增長(zhǎng)。而企業(yè)4S網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量達(dá)到5526家，同比增長(zhǎng)6.7%，門店增長(zhǎng)速度保持穩(wěn)定。

    盈利能力下滑

    從整體的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)看，盈利能力持續(xù)逐步下滑已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

    數(shù)據(jù)顯示，去年上榜經(jīng)銷商的毛利率同比下滑1.66個(gè)百分點(diǎn)，已降至4.47%。由于業(yè)務(wù)毛利下滑較為嚴(yán)重，經(jīng)銷商凈利受到較大影響，凈利潤(rùn)率下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)。這也意味著，經(jīng)銷商集團(tuán)投資回報(bào)率下滑再度加劇，在2013到2014年下滑了5個(gè)百分點(diǎn)后，2015年再次下滑了5.4個(gè)百分點(diǎn)，從13.1%下滑至7.7%。

    此外，從連續(xù)兩年入圍百強(qiáng)榜的84家經(jīng)銷商集團(tuán)的數(shù)據(jù)來看，盈利能力同樣面臨巨大的難題。數(shù)據(jù)顯示，雖然84家經(jīng)銷商集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入保持5.06%的增長(zhǎng)，但毛利率大幅下降25.79%，整體凈利潤(rùn)下滑5.26%。經(jīng)銷商集團(tuán)已放慢了擴(kuò)張的節(jié)奏，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)速度減緩到7.47%，整體投資回報(bào)率下降了1.04個(gè)百分點(diǎn)。

    業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化




    2015年，百強(qiáng)經(jīng)銷商新車銷售毛利下滑明顯，但金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)毛利占比與二手車毛利占比均有顯著提升。根據(jù)流通協(xié)會(huì)的測(cè)算，2015年百強(qiáng)經(jīng)銷商集團(tuán)在后市場(chǎng)方面的業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)到萬億(2014年為7000億)。汽車后市場(chǎng)已經(jīng)成為競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)，新的行業(yè)巨頭正在崛起。

    百強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整加劇，汽車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入占比提高了3個(gè)百分點(diǎn)；金融保險(xiǎn)收入占比有較大提升達(dá)到3.8%，增長(zhǎng)了1.7個(gè)百分點(diǎn)；二手車、零部件和維修服務(wù)的收入占比與2014年基本持平。與美國(guó)的差距依然較為明顯，但正在不斷縮小，結(jié)構(gòu)優(yōu)化趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。

    不僅如此，2015年汽車保費(fèi)規(guī)模達(dá)6199億，增速超過19%，二手車交易額達(dá)5535億元，增速近10%，汽車金融規(guī)模超過6700億，金融滲透率約為33%，預(yù)計(jì)未來五年，后服務(wù)市場(chǎng)保持月17%-20%的增速發(fā)展。經(jīng)銷商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改變?cè)谖磥韺⑦M(jìn)一步發(fā)酵。