討論背景
去年，一家國際著名公司預(yù)測，中國汽車零部件業(yè)在2010年前會(huì)大洗牌，近70%的汽車零部件供應(yīng)商將被并購。但是時(shí)至今日，大規(guī)模的并購并沒有發(fā)生。近日，某汽車行業(yè)研究機(jī)構(gòu)發(fā)表報(bào)告的觀點(diǎn)是，中國零部件業(yè)大規(guī)模并購仍需時(shí)日，供應(yīng)商的數(shù)量近年內(nèi)會(huì)不降反增。
在去年美國底特律舉辦的世界汽車大會(huì)上，美國車橋制造公司CEO理查德·道奇說，1990年以來，全球供應(yīng)商已從3萬家合并成1萬家，而中國目前登記在冊的汽車零部件供應(yīng)商是2萬多家，而且還在增長。這意味著中國汽車零部件供應(yīng)商的數(shù)量，已經(jīng)超過了世界其他國家的總和。
今年，中國汽車零部件業(yè)面臨一系列挑戰(zhàn)，比如人民幣升值、出口退稅率下降、勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上漲和石油漲價(jià)造成的物流成本上升等等。今年“兩會(huì)”期間，一些汽車和零部件企業(yè)的代表曾表示，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢是促進(jìn)優(yōu)勝劣汰的機(jī)會(huì)，實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)將進(jìn)一步提高技術(shù)水平，實(shí)力弱的企業(yè)很可能被并購或淘汰。
目前，中國汽車業(yè)大集團(tuán)重組的帷幕已經(jīng)拉開。這很可能成為促進(jìn)零部件企業(yè)并購重組的重要推手。
在這樣的背景下，本報(bào)就“今明兩年中國零部件業(yè)是否會(huì)出現(xiàn)并購潮”這個(gè)話題，采訪了多位行業(yè)著名專家和知名零部件企業(yè)負(fù)責(zé)人。他們闡述了不同觀點(diǎn)，對這個(gè)話題展開有益探討。
觀點(diǎn)一零部件行業(yè)還會(huì)“分散”下去
代表人物
亞新科工業(yè)技術(shù)有限公司董事長兼首席執(zhí)行官杰克·潘考夫斯基
亞新科在1994年成立之初，通過并購獲得了集團(tuán)下所有公司的控股權(quán)，隨后還實(shí)施了一系列戰(zhàn)略并購。公司董事長杰克·潘考夫斯基曾是華爾街融資高手。
杰克認(rèn)為，目前中國零部件業(yè)的并購環(huán)境與14年前截然不同。他說：“14年前我們剛到中國，我們必須去收購，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們有資金和管理經(jīng)驗(yàn)，但沒有產(chǎn)品，不了解市場。現(xiàn)在形勢完全不同了，中國市場充滿了資本，技術(shù)也不那么稀缺，我們也具備了相當(dāng)?shù)膶?shí)力。”
他認(rèn)為，目前如果再實(shí)施并購，除了被并購方的獨(dú)特技術(shù)和產(chǎn)品外，他最看重的是企業(yè)文化的融合。他說：“目前中國不少民營企業(yè)負(fù)責(zé)人，還是企業(yè)最初的創(chuàng)始者。他們一般很強(qiáng)勢，他們的性格決定了企業(yè)文化。如果實(shí)施并購，需要認(rèn)同新的文化，這可能是比較困難的。”
“我認(rèn)為，最近兩年中國零部件企業(yè)的數(shù)量會(huì)不減反增?！苯芸缩r明地表達(dá)了觀點(diǎn)。
他舉例說，5年前，亞新科經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中國有140多家活塞環(huán)生產(chǎn)企業(yè)，前三大活塞環(huán)企業(yè)的產(chǎn)品占市場份額的60%?；谶@兩個(gè)數(shù)字，當(dāng)時(shí)很多業(yè)界人士認(rèn)為，中國的活塞環(huán)企業(yè)數(shù)量在5年后會(huì)減少。但是現(xiàn)在中國有400多家活塞環(huán)生產(chǎn)企業(yè)。
杰克給出的理由是，中國存在兩個(gè)市場。一個(gè)是以較高技術(shù)性和高價(jià)格為特點(diǎn)的市場，一個(gè)則是以較低技術(shù)性和低價(jià)格為特點(diǎn)的本土市場?！叭藗兂Ｕf，今年中國的汽車產(chǎn)銷量將突破1000萬輛，而我從零部件的角度看，市場還遠(yuǎn)不止這么多。因?yàn)槟壳爸袊磕晟a(chǎn)4000萬臺汽油和柴油發(fā)動(dòng)機(jī)用于交通運(yùn)輸。這意味著市場大約新增3200萬輛非常規(guī)車輛，主要是生活在農(nóng)村的人口使用?！彼治稣f。杰克認(rèn)為，只要龐大的消費(fèi)群體存在，零部件行業(yè)還會(huì)“分散”下去?！爸袊F(xiàn)在的狀況是，不管什么樣的產(chǎn)品，總有低端市場需求?！?/P>
面對當(dāng)前勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上漲等一系列問題，杰克認(rèn)為，這可能會(huì)促使一些企業(yè)破產(chǎn)，但不會(huì)發(fā)生大規(guī)模并購?！氨徊①彽钠髽I(yè)應(yīng)該有一定的技術(shù)和質(zhì)量水平，或者擁有獨(dú)特的技術(shù)，目前這樣的企業(yè)很少，并購沒有任何意義?！彼f。
觀點(diǎn)二近兩年不會(huì)出現(xiàn)并購潮
代表人物
法士特齒輪有限公司總經(jīng)理 李大開
法士特公司各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)已經(jīng)連續(xù)多年名列全國齒輪行業(yè)第一。談到并購，法士特總經(jīng)理李大開說：“對于法士特，并購的機(jī)會(huì)肯定有，但一定要水到渠成，決不能牽強(qiáng)?！?/P>
他說，零部件業(yè)的并購必須是資產(chǎn)上的并購，是市場化行為。并購雙方要存在資本、產(chǎn)品、管理或地域上的互補(bǔ)，政府左右的并購行為未必能成功。
李大開認(rèn)為，在未來兩年，零部件業(yè)會(huì)有不少新興企業(yè)出現(xiàn)，也會(huì)有一些并購發(fā)生，但不會(huì)出現(xiàn)并購潮，因?yàn)槠囆袠I(yè)的成長空間還很大，同時(shí)地方保護(hù)等因素也會(huì)阻礙并購。
李大開幽默地把零部件行業(yè)的并購潮比作“地震”。他說：“近兩年不會(huì)有大規(guī)模的并購潮，不代表未來不會(huì)發(fā)生。這就好比地震，總是先積蓄能量，然后在某一時(shí)刻爆發(fā)。零部件企業(yè)要抓緊時(shí)間，做大做強(qiáng)?！?/P>
觀點(diǎn)三很多企業(yè)沒有并購價(jià)值
代表人物
中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長 董建平
董建平認(rèn)為，人民幣升值、出口退稅率下降、勞動(dòng)力成本上升等宏觀經(jīng)濟(jì)因素使零部件企業(yè)的利潤趨薄，對一些以出口為主要導(dǎo)向的企業(yè)影響比較大，尤其是低技術(shù)含量、低附加值的產(chǎn)品，有可能被轉(zhuǎn)移到其他成本更低的國家制造。
“但是我認(rèn)為，近兩年零部件行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)大的并購潮?！彼f，“大型零部件企業(yè)發(fā)展得還不錯(cuò)，近兩年會(huì)遇到一些困難，但是不會(huì)威脅生存。一些小規(guī)模的民營企業(yè)很可能無法堅(jiān)持下去，但沒有并購價(jià)值，所以會(huì)破產(chǎn)倒閉?！?/P>
觀點(diǎn)四零部件企業(yè)多點(diǎn)又何妨
代表人物
資深汽車零部件專家 羅錦陵
“2007年國內(nèi)汽車和零部件企業(yè)兼并重組案例約有40余起，其中30多起都發(fā)生在零部件行業(yè)。即使這樣，我并不認(rèn)為這兩年零部件行業(yè)會(huì)有大規(guī)模并購潮?！辟Y深汽車零部件專家羅錦陵說，“在目前原材料上漲、人民幣升值、環(huán)保成本上升等綜合壓力下，可能會(huì)倒閉一批原來依靠成本優(yōu)勢的企業(yè)，但是在這一過程中并購不會(huì)很多，因?yàn)檫@類企業(yè)中惟一可以利用的只有人力資源和渠道資源。”
“我們?yōu)槭裁匆沃悴考髽I(yè)數(shù)量減少呢？數(shù)量多并不代表我們發(fā)展的不好。現(xiàn)在的一級供應(yīng)商把主要精力用在研發(fā)和配套渠道方面，在制造方面僅僅是總裝和調(diào)試而已，其他的分包給二、三、四級供應(yīng)商。因此，新的企業(yè)還會(huì)產(chǎn)生?！绷_錦陵說。他認(rèn)為，有的人還用散、亂、差評價(jià)中國汽車零部件業(yè)，這種說法與目前零部件業(yè)的發(fā)展水平已經(jīng)不相符。他反問：“中小企業(yè)數(shù)量多，民營企業(yè)多，就代表散、亂、差嗎？在國內(nèi)186個(gè)主要零部件品種中，有32%民營企業(yè)是占據(jù)第一位的?！?/P>
羅錦陵說，中國零部件行業(yè)近幾年發(fā)生了很大變化，三資企業(yè)發(fā)展勢頭很猛，國有企業(yè)有不少可圈可點(diǎn)，民營企業(yè)蓬勃發(fā)展。中國汽車零部件業(yè)的產(chǎn)值已達(dá)7000多億元。他說：“從2007年世界零部件排名100強(qiáng)企業(yè)來看，我們零部件業(yè)產(chǎn)值總和相當(dāng)于世界100強(qiáng)中前10名的總和?！?/P>
觀點(diǎn)五零部件行業(yè)并購潮即將到來
代表人物
中國汽車技術(shù)研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)博士后 郭 焱
中國汽車技術(shù)研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)博士后郭焱一直在關(guān)注和研究零部件業(yè)的發(fā)展。她認(rèn)為，今年我國汽車產(chǎn)量將達(dá)千萬輛，預(yù)示著我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)的并購重組開始加速。近兩年是零部件企業(yè)通過并購取得快速發(fā)展的最佳時(shí)機(jī)。
郭焱認(rèn)為，影響一個(gè)產(chǎn)業(yè)并購的因素主要有四個(gè)：市場競爭程度、市場增長、企業(yè)并購能力和政府的政策導(dǎo)向。
她說：“較高市場競爭程度往往伴隨行業(yè)產(chǎn)能過剩，大生產(chǎn)商為避免激烈競爭，不再增加新產(chǎn)能，小生產(chǎn)商因不具備規(guī)模優(yōu)勢退出行業(yè)，大規(guī)模并購隨即發(fā)生?！?/P>
并購經(jīng)驗(yàn)是影響企業(yè)并購選擇的重要內(nèi)部因素?！皩I(yè)化的公司更傾向于通過新建投資增加企業(yè)生產(chǎn)能力，具有并購經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)會(huì)利用自身能力實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張?！彼f。有并購經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)，當(dāng)外部投資條件具備時(shí)，首先會(huì)選擇并購方式進(jìn)行投資，以便取得時(shí)間上的優(yōu)勢。企業(yè)并購整合能力往往需要多次并購實(shí)踐才能逐步形成。
從上世紀(jì)90年代以來，世界汽車零部件工業(yè)經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)兼并重組，零部件生產(chǎn)集中度提高，供應(yīng)商數(shù)目減少。當(dāng)前世界整車企業(yè)都在致力于優(yōu)化供應(yīng)商體系，選擇更強(qiáng)的供應(yīng)商以降低管理的復(fù)雜程度?！叭狈夹g(shù)優(yōu)勢的供應(yīng)商只能通過規(guī)模和成本優(yōu)勢生存，居于兩者之間的企業(yè)難以參與競爭?！彼f。
郭焱認(rèn)為，整車企業(yè)大規(guī)模兼并重組是零部件業(yè)大規(guī)模并購的前兆。隨著汽車市場快速增長，以及政府對組建零部件大企業(yè)集團(tuán)的預(yù)期等，自2004年起，中國汽車集團(tuán)的并購重組活動(dòng)越來越多，由此將帶動(dòng)零部件業(yè)兼并重組活動(dòng)，并購浪潮即將到來。 (本文來源：中國汽車報(bào) )
