掘金5000億汽車金融市場(chǎng) 車企要怎么玩？

    近日，國內(nèi)第一大汽車集團(tuán)上汽集團(tuán)宣布正式涉足汽車保險(xiǎn)領(lǐng)域?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者從上汽集團(tuán)了解到，4月8日，上汽集團(tuán)與通用汽車正式簽署了一項(xiàng)合資協(xié)議，共同成立上海汽車集團(tuán)保險(xiǎn)銷售公司（下稱“上汽保險(xiǎn)”），并正式啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)了其業(yè)務(wù)平臺(tái)。據(jù)了解，合資公司成立后，將為旗下上汽自主品牌以及合資公司的產(chǎn)品提供車險(xiǎn)服務(wù)。

　　與一般消費(fèi)品不同的是，汽車是一個(gè)生命周期相對(duì)較長(zhǎng)的產(chǎn)品。因此，圍繞著汽車產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)挖掘空間相對(duì)其他消費(fèi)品來說也更大。此前，新車銷售相對(duì)來說利潤(rùn)率還相當(dāng)可觀，而眼下，隨著車市進(jìn)入新常態(tài)，增速放緩以及利潤(rùn)被攤薄，越來越多的整車企業(yè)開始完善產(chǎn)業(yè)鏈上的布局，汽車金融和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)將成為車企未來的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　車企涉足汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

　　2015年1月9日，中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上汽保險(xiǎn)在上海設(shè)立。上汽保險(xiǎn)注冊(cè)資本為2億元，由上汽集團(tuán)控股，上海通用汽車參股共同籌建而成。公司成立初期主要面向集團(tuán)旗下產(chǎn)品，提供保險(xiǎn)服務(wù)，后期還將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)，為更多品牌和消費(fèi)者服務(wù)。

　　“這是上汽在資產(chǎn)和資金規(guī)模較大的情況下，保障資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性、收益性的重要舉措?！鄙掀瘓F(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)谷峰如是表示。但在業(yè)內(nèi)人士看來，上汽此舉的最大目的，是為了進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范疇，打通整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　上汽并不是第一家有這種想法的公司。早在2011年，廣汽集團(tuán)(601238,股吧)就控股成立了專屬車險(xiǎn)公司，正式宣告進(jìn)軍車險(xiǎn)業(yè)。同年，國內(nèi)另一汽車巨頭一汽集團(tuán)計(jì)劃成立的鑫安汽車保險(xiǎn)公司也已獲得批復(fù)。

　　整車企業(yè)涉足車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，顯然并非偶然。當(dāng)下，中國已經(jīng)成為世界第一大汽車市場(chǎng)，汽車保有量達(dá)到1.5億，由此促進(jìn)車險(xiǎn)市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。從數(shù)據(jù)上看，2013年車險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5577.8億元，同比增長(zhǎng)39.26%，而未來，隨著汽車保有量的持續(xù)增長(zhǎng)，這一市場(chǎng)蛋糕將不斷膨脹。

　　在汽車制造利潤(rùn)居于高位的時(shí)候，車企對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上其他業(yè)務(wù)板塊的利潤(rùn)挖掘并不那么積極，而當(dāng)下，隨著車市增速放緩，汽車制造毛利率下降，車企將眼光投向此處順理成章。

　　“汽車金融是當(dāng)前汽車企業(yè)發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，汽車保險(xiǎn)屬于汽車金融的一部分，肯定會(huì)受到廠商的重視?！痹趶?fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)研究所所長(zhǎng)徐文虎看來，車企涉足汽車保險(xiǎn)，是希望進(jìn)一步完善整個(gè)汽車金融業(yè)務(wù)，并逐漸調(diào)整自己的利潤(rùn)構(gòu)成。

　　查閱汽車上市公司近兩年的年報(bào)可知，近兩年來，車企在新車制造以及銷售環(huán)節(jié)上的利潤(rùn)不斷被攤薄，但汽車金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率卻不斷上升。以上汽為例，2014年，在上汽旗下整車、零部件、貿(mào)易、勞務(wù)以及汽車金融等幾大業(yè)務(wù)板塊中，僅汽車金融的毛利率與去年同期相比增長(zhǎng)1.7個(gè)百分點(diǎn)，其余業(yè)務(wù)毛利率都處于下降的狀態(tài)，其中，整車業(yè)務(wù)毛利率同比下降0.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　這已經(jīng)不是上汽集團(tuán)整車毛利率的第一次下降。2013年，其整車和零部件業(yè)務(wù)毛利率也同比分別下降4.07和2.98個(gè)百分點(diǎn)，而汽車制造業(yè)整體毛利率下降3.44個(gè)百分點(diǎn)。

　　掘金汽車金融市場(chǎng)

　　谷峰曾表示，在過去很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，整車企業(yè)在整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈條的利潤(rùn)分配上一直處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，而未來，這一情況或?qū)l(fā)生變化。為了適應(yīng)新的變化，上汽一直在努力實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。除了整車之外，聯(lián)手互聯(lián)網(wǎng)公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及金融服務(wù)將是上汽未來業(yè)務(wù)的努力方向。

　　記者查閱其2014年年報(bào)，整車之外，上汽去年還新增5億元投資用于組建上汽投資管理公司。此外，其還進(jìn)一步擴(kuò)大了上汽財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍，使其成為國家首批5家試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的公司之一。

　　上汽只是試圖分羹汽車金融市場(chǎng)的車企之一。就在前不久，吉利汽車發(fā)布消息稱，其與法國巴黎銀行合資監(jiān)理了一家汽車金融公司，將在中國境內(nèi)提供汽車金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括為汽車經(jīng)銷商購進(jìn)車輛及運(yùn)營(yíng)所需設(shè)施提供融資解決方案(“批售融資”)，以及向終端客戶提供車輛的零售融資(“零售融資”)等服務(wù)。

　　與吉利汽車同月，比亞迪與西安銀行合資組建的比亞迪汽車金融有限公司正式獲批；而在2013年5月，江淮汽車(600418,股吧)與歐洲桑坦德銀行合資成立瑞福德汽車金融公司也正式掛牌，此外，長(zhǎng)城、奇瑞等自主品牌，也都組建了自己的汽車金融公司。自主品牌之外，合資品牌大眾、通用、福特等在華都有自己的獨(dú)立汽車金融公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，獲批掛牌的汽車金融公司已經(jīng)有20余家。

　　車企之所以紛紛進(jìn)入這一市場(chǎng)，源于與歐美國家汽車金融70%左右的市場(chǎng)滲透率相比，中國的汽車金融滲透率僅為10%~15%，增長(zhǎng)空間十分誘人。中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2025年中國汽車金融業(yè)的市場(chǎng)容量將達(dá)到5250億元。

　　與此同時(shí)，汽車金融的滲透也有利于經(jīng)銷商提升售后利潤(rùn)。據(jù)新華信發(fā)布的數(shù)據(jù)，全球汽車產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)分布中，汽車金融利潤(rùn)貢獻(xiàn)達(dá)到23%，其次是零部件制造和服務(wù)維修備件，利潤(rùn)貢獻(xiàn)分別為22%和17%。新車銷售利潤(rùn)貢獻(xiàn)最低，僅為5%。因此，在車市增速放緩的大背景下，車企自然希望從汽車金融業(yè)務(wù)這一細(xì)分市場(chǎng)找到持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力和利潤(rùn)來源。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著80后乃至90后年輕群體興起從而帶動(dòng)車市消費(fèi)習(xí)慣的改變，國內(nèi)汽車金融的市場(chǎng)滲透進(jìn)程將大大提速。不過，要分食更大的市場(chǎng)蛋糕，依然并不容易。

　　據(jù)記者了解的情況，雖然不少車企有自己的金融公司，但銷售人員仍然愿意將商貸介紹給消費(fèi)者。究其原因，便是與銀行汽車金融貸款相比，汽車金融公司信貸方式更為靈活、審批門檻也更低，但相對(duì)利率會(huì)高于銀行，在促成成交上并無太多成本優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，在資金規(guī)模上，汽車金融公司與商業(yè)銀行相比，也不可同日而語。

　　不僅如此，汽車金融公司還面臨內(nèi)部體系比如集團(tuán)金融公司與旗下公司自建的金融公司，以及第三方金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。如何解決這諸多問題，還有待進(jìn)一步觀察。