預警指數(shù)持續(xù)高企 高庫存仍是汽車業(yè)痛點

    2015年還剩不到一個月的時間，各汽車企業(yè)正為完成全年銷量目標進行最后沖刺。為了沖量，每到年底汽車廠家向經(jīng)銷商壓庫就成了“傳統(tǒng)項目”。其結果往往是汽車廠家取得了漂亮的銷售成績，而經(jīng)銷商卻被過高的庫存壓得喘不過氣來。

    最近，中國汽車流通協(xié)會（以下簡稱流通協(xié)會）發(fā)布了11月汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)，11月庫存預警指數(shù)為61.8%，比上月上升了7.7個百分點，庫存預警指數(shù)仍處于警戒線以上，經(jīng)銷商的壓力由此可見一斑。

    需求減弱庫存壓力增大

    今年9月底，國務院常務會議決定，從2015年10月1日到2016年12月31日，對購買1.6升及以下排量乘用車實施減半征收車輛購置稅的優(yōu)惠政策。 這一政策的效果可謂立竿見影，從中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的10月份數(shù)據(jù)看，乘用車銷量為193.69萬輛，環(huán)比增長10.6%，同比增長13.34%。10 月也成為今年以來銷量同比增速最高的月份，汽車市場出現(xiàn)明顯回暖。

    在購置稅減半政策的刺激下，10月份國內汽車市場需求得到集中釋放，經(jīng)銷商庫存有所下降，10月份國內汽車庫存預警指數(shù)為54.1%，雖然仍高于警戒線，但環(huán)比卻出現(xiàn)了下降。

    按理說，隨著刺激政策的持續(xù)影響，加之廠家年底促銷政策的逐步落地，我國汽車市場表現(xiàn)應持續(xù)向好，經(jīng)銷商的庫存壓力也會逐步減小。不過，從流通協(xié)會發(fā)布的 經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)來看，實際情況并不容樂觀。在經(jīng)過10月小幅回落后，11月庫存預警指數(shù)再度攀升至61.8%，達到今年較高水平。

    實際上，今年以來庫存預警指數(shù)一直處于高位。除8月份外，其余月份均高于警戒線（50%）水平，今年3月的汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)曾一度達到67.5%。 流通協(xié)會發(fā)布的經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)，是由市場總需求量、平均日銷量、從業(yè)人員、經(jīng)營狀況及庫存5個分指數(shù)綜合得出的，庫存預警指數(shù)越高，反映出市場的需求 越低，庫存壓力越大，經(jīng)營壓力和資金風險也越大。

    流通協(xié)會副秘書長郎學紅認為，11月汽車經(jīng)銷商庫存預警指數(shù)的大幅攀升與市場需求指數(shù)的大幅下降有著直接關系。11月，市場總需求指數(shù)為43.9%，環(huán)比 下降11.3個百分點。調查反饋的結果顯示，經(jīng)銷商認為總需求量“增長”的比例由上月的37.0%降至31.4%；認為總需求“基本持平”的比例從 39.9%降38.1%；認為總需求量“下降”的比例從23.1%升至30.5%。

    “從往年情況看，11月的銷量應該高于10月，但通過與經(jīng)銷商交流，就目前來看，11月銷量應該跟10月差不多，甚至有部分經(jīng)銷商反映銷量還不及10 月”，郎學紅表示，11月銷量沒有達到預期，經(jīng)過10月政策刺激和一系列促銷活動消化部分庫存后，新的庫存已經(jīng)進來，導致經(jīng)銷商壓力明顯增加。

    汽車營銷專家顏景輝也對中國工業(yè)報記者表示，一方面是車企年底壓庫，一方面是市場需求減弱，經(jīng)銷商的庫存壓力肯定會有所增加。

    進口車庫存已近極限

    根據(jù)流通協(xié)會對外發(fā)布2015年10月份“汽車經(jīng)銷商庫存調查結果”，10月份汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)為1.29，回落至警戒線以下；合資、進口、自主品牌庫存系數(shù)均有下降，其中進口品牌庫存系數(shù)最高，達到1.83。

    的確，進口車庫存過高的問題確實更為嚴重。根據(jù)中進汽貿發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月進口汽車行業(yè)庫存深度為4.94個月，全年行業(yè)庫存深度均超過4個月，一直處于高 位。在這種情況下，經(jīng)銷商只能選擇以價換量，進口車終端市場價格大幅度下滑，9月份進口車總體市場平均優(yōu)惠9.29萬元，優(yōu)惠幅度達14.2%，創(chuàng)歷史最 高值。

    近日，中國進口汽車貿易有限公司發(fā)布的《2015中國進口汽車市場年度報告》分析顯示，2015年以來，中國汽車市場變化超過預期，進口汽車市場出現(xiàn)持續(xù) 性“供需雙降”，庫存持續(xù)高企、價格優(yōu)惠幅度加大、經(jīng)銷商大面積虧損等結構性問題表現(xiàn)突出，進口汽車市場變化也超出預期。

    國機汽車市場營銷部高級經(jīng)理王存曾多次強調，“去庫存”是今年進口車市場的主要任務。從供給方面看，在高庫存壓力下市場供給開始出現(xiàn)調整。中國進口汽車市 場數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)顯示，1~9月中國累計進口汽車80.1萬輛，同比大幅下滑23.9%。值得注意的是，今年各月進口量均低于2014年同期，各車型的進口 量都在下降，此前銷售火爆的SUV進口量也出現(xiàn)大幅下降。

    需求方面，在經(jīng)濟新常態(tài)下，消費回歸理性、進口車國產(chǎn)化及股市等因素的持續(xù)影響，導致進口車需求也大幅下滑。1~9月，進口汽車市場銷售上牌87.4萬輛，同比下滑10.8%。

    進口車廠商銷售目標過高，而市場需求卻大幅下滑，情況顯然不樂觀。由于進口車市場相較于國產(chǎn)車銷售周期長，其調整時間也變長?！安幌駠a(chǎn)車，3個月就可以調整庫存”，王存認為，進口車的去庫存將延續(xù)到明年。

    警惕廠商矛盾再度激化

    2014年底，經(jīng)銷商與汽車企業(yè)之間的矛盾集中爆發(fā)，同品牌經(jīng)銷商集中退網(wǎng)、庫存過高至經(jīng)銷商嚴重虧損、寶馬經(jīng)銷商聯(lián)名上書要求補償?shù)纫幌盗惺录喎?nbsp;演。為此，流通協(xié)會還向工信部、商務部遞交了《關于汽車流通環(huán)節(jié)經(jīng)銷商庫存高企、引發(fā)大面積虧損的報告》，呼吁業(yè)界高度重視經(jīng)銷商庫存高企狀況及生存環(huán) 境。

    “2014年廠商矛盾集中爆發(fā)的主要原因是經(jīng)銷商不賺錢了”，全國工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會（以下簡稱商會）秘書長朱孔源認為，“經(jīng)銷商庫存高了，很多問題都出現(xiàn)了，比如價格倒掛、利潤下滑”。

    商會今年8月曾發(fā)布了上半年《中國汽車經(jīng)銷商滿意度調查報告》，報告顯示，在參與調查的25個品牌中，經(jīng)銷商庫存水平普遍較高，存在價格倒掛的車型數(shù)量占 在售車型數(shù)量的平均比例為56%，有60%的經(jīng)銷商已經(jīng)無法在新車銷售環(huán)節(jié)盈利，經(jīng)銷商利潤結構已經(jīng)出現(xiàn)失衡。商會對上半年我國汽車經(jīng)銷商經(jīng)營狀況的調查 也顯示，經(jīng)銷商的資產(chǎn)負債率普遍較高，多在70%以上，甚至超過80%，即便是大經(jīng)銷商集團，其資金鏈依然繃得很緊。

    上半年的狀況令人堪憂，雖然8月份開始，車市出現(xiàn)回暖跡象，加之“金九銀十”的傳統(tǒng)銷售旺季到來，國家刺激性政策出臺，下半年的汽車市場外部環(huán)境有所好 轉。根據(jù)流通協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，11月庫存預警指數(shù)比上年同期下降3.9個百分點。郎學紅指出，12月的市場需求也會比11月有所增加，經(jīng)銷商的生存情況要 略好于去年同期。不過，全年來看，經(jīng)銷商的經(jīng)營狀況和盈利能力并沒有得到根本改善。

    “企業(yè)通過促銷手段提升銷量，但價格擺在那里，對經(jīng)銷商來說就是銷量提升但盈利未必增長”，顏景輝表示。

    汽車企業(yè)與經(jīng)銷商之間的矛盾一直存在，如果經(jīng)銷商的庫存達到極限，必然對車企和經(jīng)銷商都造成不良影響。因此，在企業(yè)在向經(jīng)銷商壓庫沖量時，千萬不能掉以輕心，警惕類似去年年底企業(yè)與經(jīng)銷商間的矛盾激化再次重演。

    庫存是把“雙刃劍”

    有了去年年底的前車之鑒，一直處于強勢地位的汽車企業(yè)也越來越關注經(jīng)銷商的生存狀況，保持渠道穩(wěn)定和健康成為今年被車企多次提及的重點工作之一。

    從往年情況看，當車市出現(xiàn)低增長時，為提高銷量，車企最常用的方法就是向經(jīng)銷商大量壓庫。不過，今年的情況是，全年都處于低增長狀態(tài)，經(jīng)銷商的庫存水平一 直偏高。根據(jù)流通協(xié)會發(fā)布的各月汽車經(jīng)銷商綜合庫存系數(shù)，前10月中，僅1月和10月的庫存系數(shù)低于警戒線水平。

    汽車廠家已經(jīng)注意到經(jīng)銷商庫存高企的問題存在，在今年的工作中也做出了一些改變。一方面，車企通過減產(chǎn)、調低供貨來幫助經(jīng)銷商消化庫存。根據(jù)全國乘用車市 場信息聯(lián)席會發(fā)布的數(shù)據(jù)，7月廣義乘用車產(chǎn)量較上月下降17.8%，較上年同期下調13%；而7月汽車廠家批發(fā)量為120.6萬輛，低于124.1萬輛的 終端銷量。乘聯(lián)會秘書長崔東樹表示，廠家自6月以來持續(xù)努力調低生產(chǎn)計劃，而以往多是“以產(chǎn)定銷”，這種淡季大減產(chǎn)的情況在之前是不會出現(xiàn)的。

    另一方面，車企通過“官降”開啟價格戰(zhàn)，以提振銷量。自4月開始，上海大眾就打響了“官降”的浪潮，上汽通用、長安福特、東風標致等主流合資車企紛紛加 入，隨后捷豹路虎、寶馬等豪華品牌，哈弗、江淮等自主品牌也都推出了官降價格。近日，上海大眾再次將優(yōu)惠升級，在國家購置稅減半的優(yōu)惠基礎上，推出上海大 眾汽車新桑塔納、全新朗行等車型的廠商額外補貼，可享購置稅全免。

    另外，車企還在針對經(jīng)銷商的商務政策上進行了調整?！坝辛巳ツ甑慕?jīng)驗，很多主機廠對經(jīng)銷商管理做了相應的調整，比如，將全年返利改為半年度、季度，甚至有 些品牌已經(jīng)變?yōu)樵露确道?，及時給經(jīng)銷商補血”，郎學紅表示，多數(shù)廠家已經(jīng)把嚴厲的考核制度做成彈性標準，政策也由懲罰條款變成了激勵為主。

    郎學紅指出，庫存是把“雙刃劍”。庫存多了對消費者來說意味著有更多選擇，如果庫存水平低到一定程度，消費者購車可能需要等待；對經(jīng)銷商來說，庫存也不是 越低越好，過低可能導致錯失發(fā)展的良機，因此，合理的庫存一般是在0.8~1.2之間。不過，郎學紅表示，由于近期上市新車型較多，需要的庫存當量可能高 一點會更合適。“經(jīng)銷商庫存要合理，一是能保證資金周轉，二是要滿足消費者需要。”

    11月和12月是傳統(tǒng)的銷售旺季，無論是經(jīng)銷商還是車企都希望有更好的銷量?；诠餐哪繕?，二者都應站在對方的利益上考慮，雙方達成一致，按照市場需求量力而行，合理控制風險。